怡富投顧：投資市場震盪難料，平衡基金已成重要核心佈局

根據投信投顧公會資料顯示，今年以來平衡基金淨申購金額已經超過641.78億元，佔非債券型基金淨申購總額的98%，其中受益人數成長幅度達12.16%，組合型基金、保本型基金也見同步增長；反觀股票型基金則持續縮水，受益人數和申購金額均下滑，在股市走勢更趨震盪之際，過去歷經三年股市空頭的投資人，對股票型基金的佈局更加謹慎。怡富投顧表示，今年以來國內外股市愈加震盪，投資人風險控管意識濃厚，加上投信發行新平衡、組合基金風潮熱烈，以及績效優異之既有平衡基金強烈吸金，使股債兼備的功能型基金持續成長。值得注意的是，平衡、組合基金檔數不斷增加，個別操作方式和績效也有相當大差異，投資人宜慎選基金績效長期穩健者，方能真正掌握股市漲升契機、鎖住下檔風險。

根據投信投顧最新資料顯示，今年以來國內所有基金受益人數下滑3.81%，顯示在股債市震盪之際，部分投資人出脫部位，但加碼基金的投資人，態度積極更積極，使得淨申購仍持續成長3258.39億元，其中債券型基金比重最高，約達80%，其次為平衡和組合為主的混和型基金，比重佔22.38%，且受益人數和淨申購額度皆同步增加，顯示在今年股市震盪之際，投資人青睞收益穩健、風險控制的基金類型。此外，甫推出不久的指數股票型基金和保本型基金，也見明顯增長。

怡富投顧指出，由於組合基金市場仍在初期階段，投信募集熱潮正盛，受益人數成長快速，今年以來成長幅度達34.82%，淨申購額度達87.41億元；不過，市場邁向成熟的股債平衡基金，較組合型基金具獲利空間，更獲投資人青睞，今年以來淨申購總額達641.78億元，高居所有股票相關基金總額之冠。反觀股票型基金方面，投資國內的股票型基金呈縮水，受益人數下滑6.06%，基金也見淨贖出154.85億元，此與投資人經歷先前三年股市空頭，更具有風險趨避觀念，因此當股市轉為震盪之際，就會採取獲利了結動作，將資金轉入獲利較穩健的混合型和債券型基金。

平衡基金種類眾多　知名、績效佳者具吸金效應
從投資人的申購為來看，知名、績效佳的平衡型基金行基金出現強烈吸金現象，例如今年四月平衡型基金(不含新募基金)的淨申購額達11.21億元，其中怡富平衡、復華傳家和金復華經典平衡三檔淨申購總額卻高達39億元，顯示資金流出其他檔平衡基金之際，卻持續流入這三檔主要基金。
怡富投顧指出，由於強調風險控管的混和型基金市場趨於成熟，投信所推出檔數快速增加，且基金的操作手法也更加靈活，不同特色的平衡或組合基金，其所承受的風險和績效表現差異頗鉅。

以國內平衡型基金今年以來的績效為例，截至5/10為止，最佳一檔基金的報酬率達14.58%，最差的一檔卻虧損約5%，落後大盤1.1%跌幅，投資人在選擇混和型基金時，也逐漸注意基金的長期績效和投資操作方式，因此知名且績效佳的基金，自然成為投資人首選，具強烈吸金效應。