中華信評授予「新昕向榮債券基金」債券型基金預定評等為「twAAf」

中華信用評等公司（中華信評）12月6日授予「新昕向榮債券基金」的債券型基金預定評等為「twAAf」。該基金為第一支獲評為「twAAf」的國內債券型基金。此評等結果反映該基金審慎的投資規範與預定的投資組合結構，以及主管機關規定新成立的債券型基金投資於普通債券不得超過基金淨資產價值30%的嚴格標準，其流動性明顯高於目前市場流通之債券型基金的流動資產比率。「新昕向榮債券基金」於2004年11月12日獲得主管機關核准募集，並預計於2004年12月1日正式成立。該基金為新昕證券投資信託股份有限公司（新昕投信）管理，中國國際商業銀行（標準普爾信用評等為：A-／穩定／A-2）為其保管銀行。

標有字母「f」的信用評等，是指債券型基金評等，反映受評基金的投資組合對信用違約損失所提供之保障程度。評等分析包括投資組合的信用品質，以及該基金的流動性、分散性、到期結構、以及基金之管理等，以反映台灣債券型基金的特性。由於評等準則不同，此評等結果並不適合直接與一般企業債信評等做比較，亦不代表該基金資產的市值穩定度。

新昕投信成立於2004年4月，為新光金融控股股份有限公司（新光金控）百分之百持有的子公司。新光金控的旗艦公司為新光人壽保險股份有限公司，該公司為台灣前三大壽險公司之一，2003年的市佔率達13%（以保費收入而言）。由於新昕投信在2004年才進入投信市場，其目前只管理一支股票型基金。截至2004年10月底，新昕投信的總管理資產為新台幣48.4億元。

「新昕向榮債券基金」投資目標係維持其資產組合在銀行定存佔45%、公司債與金融債券買賣斷佔30%、與附買回協議佔25%。由於預期利率走勢可能上揚，該基金將不會在成立初期將公司債與金融債券的部位增加到其總資產的30%。「新昕向榮債券基金」的流動性非常強，預期將維持至少70%的流動資產，此將使該基金與其它「twAA-f」的受評基金有所區分。該基金的投資標的將遵循其內部信用風險管理準則，而該準則與其它「twAA-f」的受評基金相近。由於「新昕向榮債券基金」係新成立的債券型基金，因此依據規定，將不得投資在任何結構式債券、結構式存款、或可轉換公司債。該基金在成立初期，由於必須維持非常高部位的流動資產，因此其投資組合的加權平均天數將低於兩年。