「荷銀全球安穩平衡基金」預定9月底展開募集

證期會已正式核准荷銀投信申請募集之「荷銀全球安穩平衡基金」。該基金規模上限為50億元，最低募集下限為25億元，預定9月底展開募集。荷銀投信總經理章嘉玉表示，近期股強債弱，不少投資人動起棄債券就股市的念頭，但綜觀目前的經濟環境與企業整體獲利，若真的要將資金完全抽離債券市場，其風險依舊偏高，因此在資產配置上，應以債券為主、股票為輔的平衡投資為策略；地區配置上，也應由單一國家轉向全球化，達到分散區域與單一投資標的風險的功能。在績優債券穩定收益的大樹下，低檔分批建立績優個股部位，朝向雙重掌握債市與股市的利基，以期穩步提升投資報酬。

荷銀投信總經理章嘉玉表示，傳統平衡型基金在資產組合上，強調股票、債券均衡配置的投資策略，惟多數時間股票部位幾乎都高於債券配置，使得平衡型基金暴露在相對較高的風險中。為迎合投資行為更趨安穩的特質，「荷銀全球安穩平衡基金」調整投資架構，採取「債券為主（70%以上）、股票為輔（10%∼30%）」的資產配置，藉由債券部位維持相對穩定收益成長，再視市場行情狀況，在有限的風險下，以適量的股票部位斟酌布局股市，追求穩健的投資報酬。

進一步分析，債券為主、股票為輔的平衡式資產配置報酬情形。根據Bloomberg統計，近三年MSCI世界指數總計下滑33.63%，所羅門美邦世界政府公債指數卻逆勢上揚27.02%；而2000年7月至2003年7月底，投資組合中，債券的比例越高報酬率亦相對提升，顛覆過去市場認為股票投資絕對高收益的錯誤觀念，顯示投資人在進行資產配置時，若能採取股債平衡式的投資策略，則可依據當時金融市場的狀況，以及個人風險承擔、資金不同的需求，有效地調整投資組合中報酬與風險的程度。

2000年7至2003年7月底股債配置報酬情形
近三年來績效
                          股票比例   20%     30%     50%     60%
                          債券比例   80%     70%     50%     40%
MSCI世界指數              -33.63% -6.73% -10.09% -16.82% -20.18%
所羅門美邦世界政府公債指數 27.02% 21.62%  18.92%  13.51%  10.81%
總報酬率                   -6.61% 14.89%   8.83%  -3.30%  -9.37%
年平均報酬率                 -     4.74%   2.86%  -1.11%  -3.23%

資料來源: Bloomberg(2000/7/31~2003/7/31）
資料整理：荷銀投信

章嘉玉強調，「荷銀全球安穩平衡基金」可同時參與全球股市、債市與貨幣市場投資，基金經理人可視市場狀況靈活操作，摒除單一市場投資可能面臨的系統性風險，以有效控制下檔風險，並兼顧各股市成長性，追求全球固定收益資產增值機會，替投資人減少必須挑選與投資多檔不同類型基金的投資難度，避免資產轉換間的困擾與風險，不讓交易成本侵蝕投資獲利，對資金成本有限的投資人而言，應是最佳的理財工具。