聯合投信債券贖回效應，可能加速投信公司合併

聯合投信旗下的聯合、威利、雙盈等3檔基金連日來被受益人大量贖回高達240-250億元，聯合投信基金規模大幅縮水受創之餘，尋得富邦投信接管，儘管後續相關程序仍將持續發展，惟業界人士多認為，事件大概已近尾聲，由聯合投信的事件觀察，未來投信業生態將因此大轉變，走向大者恆大及加速合併的方向發展。

投信業界人士表示，聯合投信除了持股40％的澳洲Macquarie Bank之外，少具金控背景，也缺乏與銀行、券商的結盟關係，在聯合投信處理流動性資金的過程中，因經驗與方式的不當，引發了大量贖回，如果聯合投信有金控的結盟或幫忙，在事件發生之初，即以金控集團的資源全力支援，應該就不會發生這樣的結果。

業者表示，這次的事件不但粉碎了投資債券基金只賺不賠的神話，同時也將對投信業生態發生極大且深化的影響，大者恆大與加速合併將是未來可能出現的局面。

投信人士指出，聯合投信旗下3檔債券基金在富邦投信表態接管的情況下，預料事件將會很快地平息，最壞的情況應已過去，除非，就像股市的利空消息一樣，出現了預期之外的利空，否則應該沒事了，過去投信界普遍的債券作價方法，拉抬債券基金淨值與報酬率的作法，今後也將更趨審慎，畢竟投資人今後除了會對基金持有的債券標的進行檢視之外，也會對投信背景作深入的瞭解與分析，這也算是聯合投信事件所帶的正面效應。

業者表示，債券基金雖然有地雷債的事件發生，但預期保守型的資金仍不致於轉向股市，而仍將流向公債、定存單及優質債券基金。