5月份海外基金績效表現正成長皆投資在亞洲

亞洲股市在三月底至五月中上旬隨著美國科技股反彈而大漲，帶動投資亞股的海外基金在五月份有較佳的表現，去年新成立的十三檔海外基金在五月份的績效表現為正成長的亦全數是投資在亞洲。

國內34檔海外型基金在上個月的績效表現呈正成長者有15檔基金，其中的13檔基金皆是投資在亞洲股市。而去年成立的十三檔海外新基金近一個月的平均報酬率為-1.28%，報酬率為正成長的三檔基金為保德信元富日韓基金、中華太平洋精典基金、大華亞洲科技基金，均是投資在亞洲股市。不過，去年全球股市跌深頗重，以至於新進場的13檔海外基金中僅有大華亞洲科技基金仍保有十元以上的淨值。

目前亞洲股市逢高回檔，基金經理人建議可漸進加碼亞股。大華亞洲科技基金經理人鄭子文指出，亞洲股市此次回檔導因於股價近期漲幅已高，以及主要半導體公司遭調降等級。股價回檔反映公司基本面與獲利能力，有助於股價調整至合理價位；另一方面，在一片獲利警訊及投資評等降級陰霾中，電信及製藥類股則表現較佳，股價相對抗跌。因此投資者將資金轉入此類防禦性股票，此亦反映出電信及製藥個股股價並未被高估。

雖然亞洲經濟仍無太好的消息傳出，日本失業率向上攀升、外銷出口萎縮、工業生產為負成長，韓國、新加坡、香港皆向下修正經濟成長率，但是只要股價能回到合理價位，再加上美國持續降息的機會很大、全球資金寬鬆，便有助於資金回流股市，下一波反彈機會可望出現在七月以後。因此在現階段股市回檔時逐步加碼，投資風險相對降低許多。

大華投信指出，要使基金在股市大跌時不至於有太差的表現就必須分散持股、選擇有特殊利基點的高獲利公司、採取低本益比投資策略。分散持股與購買低本益比的股票，能使股市下跌時，基金績效具有較強的抗跌作用。

此外，炒作題材概念股雖然可能在短期內獲得較高利得，可是一旦題材面消失，股票暴跌，基金績效就會大受影響，因此選擇基本面佳的高獲利公司，其股東權益報酬率高於市場平均水準，才是穩健的投資方式，投資人在挑選基金時亦該了解經理人的選股原則。