股票基金4月份僅3支淨值上揚

4月份台北股市受國內外利空衝擊跌幅逾1成，以集中市場為主的投信基金僅建弘福元、元富及建弘小型精選等三支淨值小漲，其他140餘支全部下挫。累計前4月績效仍以元富科技島基金最佳，報酬率達53.83%。

店頭市場4月單月表現優於集中市場，前4月指數累計漲幅更逾3成，以上櫃股票為主的德信跨世紀基金4月單月淨值雖下跌7.18%，大於OTC指數跌幅的6.64%，但1-4月仍以58.33%的獲利奪下績效冠軍。4月份受美國高科技股回檔衝擊，及520變數影響，國內股市跌幅近11%，累計前4月的漲幅也縮小至3.89%。

據統計，127檔以集中市場為主的國內開放式基金累計績效僅略受影響，績效未能超越大盤指數的只有20支，而淨值漲幅超過3成的仍有13支。但4月單月績效普遍表現不佳，成立滿1個月的147支基金中，只有15支績效輸給大盤，有3支淨值處於上揚局面，其中建弘投信就占2支。建弘福元、小型精選兩支4月中旬即開始大幅減碼，持股比重降至7成以下，單月績效因而脫穎而出。

元富投信今年以來表現亮麗，除科技島、中小基金排名一直穩定居前外，4月份股市走空，操作策略一向較保守的高成長、金滿意、元富等基金績效立即竄升，是目前為止績效水準最整齊的投信。

相較之下，大舉加碼通訊相關科技股的京華投信4月份受傷頗重，跌幅最大五支基金中京華就占4支，尤其是3月上旬剛募集額滿、進場的京華電通網基金，4月份淨值跌幅即達13%。

不過京華投信說，通訊產業前景仍然看好，只是短線受美國高科技股修正本益比影響而下挫，目前該公司相關基金佈局策略並未改變，仍以通訊、三高電子股為主，京華認為這些個股只是短線波動較大，長期仍是最具獲利潛力的族群。

投信業者認為，今年店頭市場表現優異，主要是籌碼集中效果所致，投信基金績效也就取決於是否重押店頭個股，但這樣的操作手法風險較大，基金經理人必須相當敏銳，在適當時機換股操作，否則上櫃股票流通性較差，一旦有人開始出脫調節，基金績效將大受影響。大華高科技基金說，雖然電子股4月回檔整理，隨著季報陸續公布，獲利高的個股仍將受到法人青睞。