《Fund專訪》周俊宏：多方氣盛 台股下半年攻9500點
MoneyDJ新聞 2016-07-22 17:52:27 記者 王怡茹 報導
展望下半年，中國信託台灣活力基金經理人周俊宏(如圖)表示，美國升息腳步可望放慢，紓解了資金回流美股的壓力，加上去(2015)年下半年基期低，因此對台股後市持樂觀態度，預估加權指數有望挑戰9,500點，時間則估落在美國總統大選前的1~2周。
中國信託旗下的台灣活力基金，今(2016)年榮獲湯森路透理柏台灣基金獎-台灣中小型股票3年期，及金鑽獎國內股票型基金中小型股3年期，是國內唯一一檔獲得雙獎肯定的台灣中小型基金，以下為周俊宏專訪摘要：
記者問1(以下簡稱問).睽違1年，台股順利站上9000點關卡，惟下半年全球變數仍多，您怎麼看台股走勢?
答：本波台股氣勢相當旺，先前經歷過520總統就職(兩岸關係不確定性)、英國脫歐公投等因素干擾，結果顯示，台股走勢並沒有原本大家預期的那麼悲觀。新政府上台之後，來台觀光人數數據確實有減少，使得今年觀光旅遊展望偏保守，不過，新政府也大力推行其他產業刺激方案及股市利多政策，例如日前政府有提到可能會對一些小額資金投資人提供稅賦優惠，以期活絡資本市場的走勢。
以周線來看，台股持續向上攻堅力道強勁，目前台股除權息約150點，市場預期台股第一個挑戰的關卡是9,200點，而我更樂觀看待台股有機會在下半年上攻9500高點。針對看多的原因，主要是因為資金行情仍相當火熱，例如外資期貨淨多單維持在6~7萬口高檔水位，同時英國脫歐也使FED可望延後升息，有利資金續留亞洲。
針對美國升息預測，目前外資機構多預估美國聯準會於7月升息的機率趨近於零，而接下來利率會議時間落在9月、11月、12月，以往年經驗來看，美國總統大選前FED不會有大動作；因此，美國若今年要進一步升息，12月機率較大，就算沒有升，由於美國年底前仍有通膨壓力，所以也不致於像有些市場人士預測的會轉為降息。
至於台股何時攻上9500點？接續上述假設，11月美國舉行總統大選，FED選在12月升息，則可推測出亞洲資金行情最熱鬧的時候，將會是從現在開始到11月選舉前，因市場不確定性較少，外資有機會大力作多；而越接近選舉日，選情越膠著，有可能導致獲利了結賣壓出籠，因此推估台股高點將落在大選前的1~2星期。
問2.您認為接下來值得觀察的指標有哪些？
答：建議投資人應密切關注國際間重大事件的發展，如FED何時升息、歐洲政治議題，以及大宗商品價格指數。以基本面來看，美國經濟數據仍相當良好，就業市場回溫，房價也持續向上，根據最新公布的美國6月份核心CPI（排除食品、能源）年增率為2.3%，已超過聯準會升息所要求的通膨標準(2%)，假設年底前大宗商品價格未回落，甚至再向上攀升，有可能促使CPI跳高，將逼得FED不得不出手升息。
此外，全球民粹主義政治勢力抬頭，以歐洲20個城市來看，其中有19個城市的民粹意識已慢慢浮上檯面，像新任羅馬市長拉吉、前倫敦市長強森等。接下來10月義大利將舉行憲法公投，若義大利總理因此下台，恐醞釀新一波政局動盪，因此備受投資市場關注。在外資作多的情況之下，如果台股這幾個月衝得太快，指數高點就有可能提前在義大利公投投票之前出現。
問3.您在台股布局上，特別關注那些趨勢及產業？
答：我分享幾個現在最夯的投資趨勢，首先是VR (Virtual Reality)、AR( Augmented Reality)風潮：今年來各大科技廠爭相推出VR裝置，而任天堂本月推出的手機遊戲「Pokemon Go(精靈寶可夢)」，該遊戲在全球颳起一陣旋風，帶動股價一飛衝天、翻倍成長， 可以樂觀預期未來兩年VR、AR的需求可望持續發酵，相關硬體、零組件廠商值得留意。
其次為「後SP時代」：中國智慧型手機品牌廠快速崛起，其推出機款不僅價格親民，在功能上也不斷優化創新，對全球消費者的吸引力大增，預計台系供應商可望從中受惠；再來是「反聖嬰現象」：2016年下半年有可能迎來反聖嬰，冬天會特別冷，氣候異常恐影響農作物收成，可關注原物料相關食品類股及服飾類股。
第4大趨勢是「無人車、電動車的發展」：汽車ADAS（先進輔助駕駛系統）在行車安全考量下，漸漸成為汽車標配，雖然第2、3季是中國車市淡季，使得汽車電子類股表現較疲弱，但這長期趨勢仍未改變，預期短線整理過後仍有向上空間。
最後為「美國啟動對中國的反傾銷與控告」：美國與中國雙方在國防、侵權議題上爭擾不休，未來美國可能會尋求與其他非大陸業者合作，預計有利於國內安全監控、網通族群。另外還有一些小的新商機可以注意，包括電子標籤、黑膠唱片重回潮流、縮時攝影等，相信也可從中找到一些受惠廠商。