群益印度中小基金5/30募集
群益投信表示,按照歷史經驗,每年六月佈局印度,勝算頗高。如果在六月初買進,並持有一年後出場,印度大型股的平均報酬率達29.04%,且過去七年以來,僅金融海嘯當年(2008年6月進場)出現負報酬,其餘六年都出現正報酬,且表現相當亮眼。更值得注意的是,同樣套用每年六月進場、持有一年後出場的策略,相對於大型股平均29.04%的漲幅,中型股平均報酬率則達33.31%,小型股漲幅更達41.86%,投資中小型股的報酬率,甚至明顯領先大型股。
每年6月佈局印度 持有一年後漲幅
時間 | 大型股% | 中型股% | 小型股% |
2009/6-2010/5 | 15.86 | 35.16 | 42.77 |
2008/6-2009/5 | -10.91 | -25.2 | -26.39 |
2007/6-2008/5 | 12.86 | 8.65 | 9.71 |
2006/6-2007/5 | 39.87 | 23.16 | 16.48 |
2005/6-2006/5 | 54.85 | 54.83 | 47.98 |
2004/6-2005/5 | 41.08 | 72.02 | 142.99 |
2003/6-2004/5 | 49.64 | 64.53 | 59.46 |
平均 | 29.04 | 33.31 | 41.86 |
資料來源:Bloomberg、2011/5/23 表格整理:群益投信
群益印度中小基金經理人楊子江表示,印度股市通常呈現上半年整理、下半年進攻的型態,主要是因印度的傳統消費旺季是在每年的9到11月,至於10月到12月則是印度的結婚旺季,會帶動家電、汽車與黃金需求激增,這些都是激勵股市上漲的重要因素,因此投資人不妨抓緊這個簡單的法則,趁上半年整理時逢低佈局中小型股,以拉高印度投資的勝算。
楊子江指出,五月份印度邦選舉結束後,政治面不確定性去除,而通膨的壓力也將隨著雨季的來臨而紓解,印度總統選舉將是未來一年的重頭戲,政治面的利多消息將是帶動印度股市向上的重要驅動力。雖然印股今年表現不佳,但早先股市也出現超過9%的反彈,顯示印度股市在反彈時的力道也相當突出,尤其放眼整個亞洲,甚至全球,印度的經濟成長僅次於中國,且不少投資機構更預期印度未來相當有機會取代中國,成為下一個經濟強國,因此印股是在佈局亞洲中不能缺的一環。