「日盛日本策略基金」預計9/18日展開募集

日本在企業增加投資、獲利提升下，呈現連續第六季擴張榮景，正邁向第二次世界大戰後最長一波景氣擴張期，日盛投信看好日股中長多趨勢，推出國內首檔採取多因子計量模型、市場中立策略投資於日本的模組股票型基金「日盛日本策略基金」。該基金預計在9月18日開始募集，募集規模上限為新台幣50億元。

日盛投信總經理于蕙玲表示，日本經濟自1990年代即陷入停滯期，經過長達近15年的的整頓後，最令市場關注的三大結構問題：企業負債、銀行壞帳、不動產都開始好轉。此外，企業經營效率也大幅改善，目前逐步擴張資本支出，進一步帶動國內的消費力道。另一方面，日本央行宣佈結束長達6年的零利率政策升息一碼，是日本經濟脫離通縮邁向溫和擴張之路的具體象徵，而且是全球重要經濟國家中，通膨憂慮最低的地方，即使後市有升息的動作，利率仍相對偏低，估計日本將花長達2年的時間，才有可能達到所謂的中性利率水準，這也是日本股市長線吸引人之處。

于蕙玲指出，以目前國人投資日本市場來說，大多透過純粹以基本面選股的一般日本股票型基金，基金的主動式選股能力與進場時機，是決定基金績效好壞的兩大關鍵。不過當日股出現暴跌、產生系統性風險時，即使選股能力再強，淨值也很難逃得過下跌的命運，如同今年第二季的慘況，讓多數日本股票型基金淨值受傷不輕。而日盛日本策略基金為避免績效受系統性風險侵蝕，率先採用市場中立策略，買進強勢股，放空相對應的股價指數期貨，以去除日股漲跌（也就是市場風險）對投資組合報酬的影響。

日盛日本策略基金另一重要特色是採用APT多因子模型來選股，其投資組合中可包含較多的個股，同時各股產業平均分散，可避免單一產業風險或單一企業佔指數權數過高的情況發生，不易有單一股票漲跌即會影響投資組合的情形，同時也避免經理人重壓某個特定產業但看錯行情，使績效大受影響的情況發生。