大眾全球增長組合基金26日核准募集

大眾全球增長組合基金26日經金管會核准募集，發行上限為八十億元，保管銀行為第一銀行，該基金預訂五月初展開募集。面對實質利率為負的負利率的時代，如何獲取穩健收益來打敗通膨成為多數人理財目標，大眾投信與英商寶源投顧合作，以先進的計量模型，有效改善傳統的股債資產配置經常不足以分散風險的缺失，希望以穩健操作追求高於定存收益的報酬。

大眾投信指出，大眾全球增長組合基金是台灣第一檔運用Portfolio Builder模型管理的組合基金，經由計量模型將投資標的（即子基金）區分為成長性資產、多元性資產及防禦性資產，再依市場狀況調整不同類型之子基全球資產配置，而寶源投顧經過去幾年的實際操作經驗，顯示此一投資模型確能為投資人挑選更為有效之投資組合。

基金經理人陳韻如指出，投資人面對實質負利率及油、公共運輸費…等民生用品漲聲頻傳之際，消極做法是減少生活支出外，應積極尋求較穩健的投資管道，投資全球組合基金，不但可達成全球資產配置，再加上透過模組操作篩選子基金，可達成穩健獲利的理財目標，更能有效對抗通貨膨脹。

陳韻如強調，運用多元性資產的計量模型目測過去五年資料，顯示投資報酬增加而風險降低。所謂多元性資產，包括全球高股息基金、全球不動產基金（REITs）、全球資源(如原物料)基金、亞洲債券基金、新興市場債券基金等有助於降低統股、債配置風險的資產。

其中，高股息投資不但可獲得高於產業水準的穩定股利配發，在股市行情轉佳時，亦可同時分享股價上漲所帶來的資本利得。根據Datastream統計，2004年英國的股利率約為3.29%，整體歐洲地區為2.94%。

至於高收益基金投資，包含收益較高的公司債券及新興國家債券。高收益公司債截至2004年底，以過去年10年的平均值計算，其報酬率約在8%左右。統計至2004年6月底，過去十年，新興市場債市報酬率為13.3%，在各種債券資產中表現最好。

原物料基金則是投資全球各類原物料、金屬礦產及能源公司為主。全球景氣持續復甦，加上大陸、印度等新興市場經濟持續強勁成長，使得原物料需求拉高。而投資不動產證券化基金的報酬率來自於兩部分，一是的配息收入，一是證券化後標的的漲幅。以REITs而言，截至2004年美國的REITs年配息率約為5.5%，歐洲為6%。

基金經理人陳韻如，曾任大眾全球平衡組合基金及駿馬債券基金經理人、遠東銀行海外市場研究員（專研海外基金資產配置），具有多年研究經驗及基金經理人操盤歷練，熟稔國內外金融市場及各項投資商品操作。