瑞銀投信旗下債券基金榮獲穆迪Aa級評等

向來注重嚴謹債券投資策略的瑞銀投信，旗下的瑞銀台灣債券基金以及瑞銀翔鷹債券基金，雙雙於昨日榮獲全球知名評等機構—穆迪投資者服務公司給予Aa.tw的債券基金信用評等和MR2.tw的市場風險評等。瑞銀環球資產管理台灣區負責人林尚愷說，瑞銀集團一向以嚴謹的固定收益操作為傲，不僅相當重視風險管理，亦注重收益以及安全性，我們相當榮幸獲得穆迪公司給予的肯定，並為少數拿到Aa級評等的投信之一。

穆迪公司認為，瑞銀台灣債券、翔鷹債券基金的信用品質穩定且流動性較高，能夠滿足市場的贖回需求，故給予以上評等。其中，Aa.tw評等，表示其投資素質相當於Aa.tw級定息債券，即以各項標準衡量，該基金均具有較高素質；而獲MR2評等的基金表示其對利率及其他市場情況變化的敏感程度較低。此外，瑞銀投信設有結構完善且控制得當的投資及風險管理程序，亦對較高的信用評等有所支持。

瑞銀投信債券部主管洪淑英表示，為控制信用風險，投資組合採取分散策略，更一直維持高度的流動性，平均在50%以上，投資標的主要鎖定在定期存款及附買回條件政府債券等短期工具，基金的高流動性可望保持，而長期投資的部分主要在於公司債。洪淑英說，我們強調穩健又優質的固定收益商品，是瑞士銀行集團的招牌。瑞銀投信秉持瑞士銀行集團全球一致性高標準的風險控管流程，長期債券則投資於良好信評銀行之100﹪擔保。就資產品質上，在有擔保的部分，我們嚴選必須要以銀行擔保的債券為主，而不訴求資產擔保，也就是說，以股票、不動產等資產擔保的債券，一概不予投資。

不過，洪淑英說，由於台灣債券市場供需不平衡，有擔保債券在市場上有時取得不易，但為了兼顧收益率之時，在投資組合當中，則出現一些無擔保債券。

但是，在無擔保的部分，洪淑英表示，集團內的要求比證期會還要嚴格。根據證期會的規定，投資在無擔保債券的部分，其債券信評必須達twBBB-以上，但審視其投資組合，可以發現無擔保債券的部分，評等皆在twA級以上，而且發行公司必須在該產業處於龍頭地位，財務狀況高度透明且沒有問題的公司。以上述標準來看，瑞銀投信是相當嚴以律己的公司，除了兼顧收益率外，我們亦相當重視債券基金資產品質，嚴控可能發生的信用風險，這也是我們獲得穆迪Aa級信用評等的關鍵。

而在獲得MR2市場風險評等的部分，洪淑英進一步解釋，主要原因是基金投資組合的存續期間較短，受利率反轉的波動風險較低，這也意味著，在股市轉強而殖利率反彈的同時，瑞銀投信旗下的債券基金表現相對穩定。洪淑英並提到，穆迪進行基金的評等亦包括對投信公司的運作和監察程序的評估。瑞銀投信遵守集團內部高標準的內控內稽流程，擁有高效的行政管理運作，以及完善的監控體系，洪淑英自豪的說，瑞銀投信完全沒有出現過一次任何損及投資人權益的地雷公司債事件。

瑞銀投信隸屬於瑞銀環球資產管理，也是擁有140年悠久歷史的瑞士銀行集團的成員之一，為全球最大資產管理金融機構，於2003年首季，其總管理資產規模高達1.47兆美元，擁有資產超過9,128億美元。

評等機構 基金名稱      信評等級 市場風險 投資風險 公佈日期
穆迪信評 瑞銀台債基金 Aa.tw MR2.  tw      相當低   92/7/9
穆迪信評 瑞銀翔鷹基金 Aa.tw MR2.  tw      相當低   92/7/9

資料來源 : 瑞銀投信