「日盛全球金融資產證券化基金」預計4/13日展開募集

全球知名投資機構均預期，今年美國聯邦理事會將調降利率，降息幅度約2∼3碼，刺激漸趨疲弱的經濟，因此下半年債市應為緩步上揚的多頭格局，這對票息利率原本就高於美國公債、價格波動穩定的金融資產證券化商品將是一大利多。看準此趨勢，日盛投信結合『Lehman Brothers Asset Management (Europe) Ltd』的全球固定收益研究管理團隊為顧問夥伴，推出『日盛全球金融資產證券化基金』，預計於4月13日募集，募集規模上限為新台幣100億元。

日盛全球金融資產證券化基金經理人徐朝貞表示，金融資產證券化商品是當前全球固定收益市場的主流工具，大部份的全球或美國債券基金之投資組合，以金融資產證券化商品配置比重最高。而機構法人會捨信用評等最高的美國公債，而以金融資產證券化商品為第一優先選擇之原因很簡單，『利之所趨』、『安之所在』。由Ginnie Mae、Fannie Mae與Freddie Mac所發行的金融資產證券化商品，其平均信評等級為AAA等同美國公債信評，違約風險極低，且近幾年平均的票息收益超過美國十年期公債達1.4%，加上價格波動風險相對低，僅介於1.26%∼3.20%，具有低標準差、高夏普值超優特色。

另外，鑑於採取傳統Swap的匯率避險策略，雖然可以鎖住匯率變動的風險，但缺點是必須付出昂貴的成本，犧牲了基金的收益率。若採取匯率預測方向的方式操作，方向做對，固然可以對淨值產生匯兌收益，但可別忘了連股神巴菲特在2006年時都在匯率操作上大跌一跤，停損出場，凸顯匯率走勢是比股市更難以掌握，此種匯率操作方式會加劇淨值的波動幅度，這對期望在低度風險下，追求穩健保守報酬的固定收益商品投資人而言並不太合適。

而日盛全球金融資產證券化基金採取的匯率避險策略，為國內重要壽險公司都已經採行的一籃子貨幣避險策略，這種方式證明可以大幅降低匯率的避險成本，可在基金淨值波動率與報酬提升之間取得平衡點，讓基金的淨值在波動幅度略微增加下，有效提升整體收益。