穆迪對聯合債券基金給予A.tw/MR3.tw的債券基金信用和市場風險評等

穆迪投資者服務公司4/13指出，對聯合投信所管理的聯合債券基金，給予A.tw/MR3.tw的債券基金信用和市場風險評等。該項評等反映該基金所持證券之有利投資因素、聯合投信嚴謹的投資策略、足以應付贖回需要的充裕流動資金、以及有效的風險管理和法令遵循。

目前該基金的信用品質維持於與A.tw評等的固定收益債信相當的水準；意即與其他本土發行人比較，該投資組合的信用品質高於平均水準。此外，由於預期基金的平均存續期間未來將會略為增加，同時考慮其所承擔之反浮動利率債券的風險，故給予MR3.tw的市場風險評等。

穆迪給予的A.tw/MR3.tw評等不單只考慮信用品質，亦考慮了一些定性因素，包括對基金管理人的風險管理、後台作業及法令遵循等品質的衡量。穆迪認為聯合投信的管理階層對市場有深刻的了解，並致力嚴格奉行風險管理及法規遵循；聯合投信的另一項優勢是對台灣市場獨特的作業風險極為瞭解，並具有高度的警覺性。

聯合投信債券部協理黃也白表示，根據穆迪投資者服務公司評等資料顯示，聯合投信旗下的聯合債券基金獲得A.tw/MR3.tw評級，代表著客戶的保障度極高，發生信用違約損失風險極低，且聯合債券基金所持有的公司債、金融債及大多數公債具有債信評等作後盾。而除了聯合債券基金接受穆迪投資者服務公司的信用評等外，另外還有聯合威利債券基金也是同樣在去年年底時通過了穆迪投資者服務公司所給予的A.tw/MR3.tw信用評等。

因此，接受信用評等公司所評等出來的債券型基金，等於是幫市場上的投資人嚴格把關、並將優良可靠的債券型基金挑選出來，讓投資人在投資債券型基金時會更安心。黃也白進一步表示，現階段國內債券型基金規模仍維持2.4兆新台幣左右的高水位，顯示國內債券型基金的投資者對債券型基金的需求依然存在，且並未因為股市表現熱絡，就完全捨棄債券型基金做為資金調度的工具。

雖然國內目前利率環境仍持續維持在低檔，但以年平均報酬在1.5%~1.6%左右的債券型基金，比起銀行一年期定存利率僅在1.0%~1.2%左右要高出許多，就短期資金調度而言，還是具備一定的吸引力，且是投資組合中不可或缺的投資要角。黃也白指出，挑選評等優良的債券型基金除了可以降低投資風險外，另一方面還可以參考信評公司所給予債券型基金的債信品質評級，由此可以了解其所持有債券型基金中，債券標的品質的良窳，來做為控管風險的參考依據。

此外，聯合投信所發行的聯合雙盈基金，所強調的最大特色在於股、債市中靈活操作，投資標的以靈活度高的可轉換公司債為主軸，進一步衍生出於債市多頭時賺取公司債之資本利得為主；而在股市多頭時又以可轉換公司債為主要獲利來源，是一檔資金流動性佳、兼具股債『進可攻、退可守』的中長期收益率極優的債券型基金。