怡富投顧：10月3日波段反彈以來科技型基金率先表現

智富新聞 2001-11-20 16:33:21 記者 李盈節 台北報導

根據怡富投顧統計，自10月3日以來的這波行情主要是由電子業龍頭股帶頭上漲，在外資法人的大幅加碼下，漲勢多集中在權值比重高的電子股上，連帶波段行情以科技型基金表現最為出色，平均漲幅24.64%，表現次優為店頭基金，平均漲幅22.55%，但若是與大盤相較，這波反彈以來幾乎各類型基金都大盤打敗。今年以來報酬率仍以中小型基金整體平均表現最為傑出，乃今年以來唯一賺錢的類型基金。

怡富投顧指出，若就今年以來各類型基金表現來看，今年以來指數回檔幅度頗深（盤中最低達3411點），目前績效正成長的基金僅56支（扣除債券型基金），各類型基金績效也多呈現負成長，截至11月16日止，僅中小型基金平均漲幅為正成長，報酬率為1.20%，乃表現最佳的類型基金，主要原因在於今年行情以波段為主，且著重個股表現，中小型基金因投資股本小且波動性大的中小型股，具易漲易跌特性，一旦行情上揚漲升幅度通常較其他類型基金來得更大。

除此之外，藉由這波行情大漲，科技型基金與店頭基金今年以來的跌幅也縮小許多，平均報酬率分別為-4.99%及-0.26%，相較於大盤指數今年以來6.17%的跌幅比較，平均績效仍打敗大盤。

怡富投顧指出，由於全球市場的投資信心及市場流動性已大幅改善，且基本面及股價底部均已確立，美台二地股市日前的漲升都是在反應明年景氣可望復甦，美國密西根大學消費信心指數10月份微幅走揚顯示消費者對美國長期經濟是有信心的，10月份零售銷售成長7.1%超乎市場預期，加上今年以來Fed經歷10次的降息後，市場普遍預期12月將再降1~2碼，由此可見景氣最壞的時間點已經過去。

在產業方面，怡富投顧建議，主機板、IC設計、手機零組件、TFT-LCD等產業陸續傳出好消息，而微軟上週末正式推出200百萬台X-Box後，遊戲機市場再度成為第四季市場產業焦點，同時隨著電影及相關產品同步推出，哈利波特熱潮席捲全球，可望帶動相關個股銷售量上揚，加上在外資匯入、選前政策偏多以及美阿戰爭影響的逐漸淡化，預料台股短多上升氣勢可望維持。

觀察融資、融券方面，週一融券回補張數僅7500張不如預期，融資單日增加25億元，目前融券尚有百萬餘張尚待回補，若外資籌碼不退，國內法人及散戶籌碼能夠順利接棒，對於指數持續推升才會有利。

看著股市一路上漲，法人資金快速到位，投資人想要加碼卻往往無所適從，怡富投顧指出，雖然景氣最壞的時點已過，明顯轉好的時機卻尚未來到，因此建議想要投資民眾不妨至明年第二季底前採取分批進場的策略，將手中持有的現金分三等份進場買進，指數拉回即佈局好時機，至於股票型基金及債券型基金的比重分配上，則視個人性格及所能承受風險的大小而定。

怡富建議，明年上半年之前可完成以下佈局，積極型投資人：股票型基金80%、債券型基金20%；穩健型投資人：股票型基金70%、債券型基金30%，保守型投資人：股票型60%，債券40%，如此一來才不會錯失下一波行情的到來。

10/3~11/16科技型及中小型基金績效表現前10名
科技型基金基金
10/3淨值(元)
11/16淨值(元)
期間報酬
群益創新科技
5.73
7.71
34.55%
友邦網路商務
2.94
3.93
33.67%
中華龍騰電子
11.72
15.5
32.25%
元大高科技
5.21
6.78
30.13%
怡富科技
16.36
21.05
28.67%
聯邦精選科技
3.88
4.99
28.61%
中信台灣科技
8.8
11.29
28.30%
盛華2000科技
3.7
4.72
27.57%
建弘電子
4.88
6.22
27.46%
統一奔騰
7.77
9.87
27.03%
中小型基金基金
10/3淨值(元)
11/16淨值(元)
期間報酬
倍立磐石
5.85
7.53
28.72%
保誠中小型
4.54
5.82
28.19%
國泰中小成長
6.6
8.31
25.91%
德信全方位
5.94
7.47
25.76%
富鼎新興中小
8.11
9.19
13.32%
復華中小精選
8.51
9.71
14.10%
喬治亞中小精選
6.85
8.32
21.46%
怡富中小
8.29
10.97
32.33%
日盛小而美
3.52
4.4
25.00%
荷銀中小企業
2.4
2.88
20.00%


資料來源：各投信