元大多利及多利二號債券型基金通過信評，獲穆迪(Moody`s)Aa.tw/MR2.tw評等

精實新聞 2003-12-24 17:09:01 記者 蔡淑瑤 報導

專業信用評鑑機構穆迪(Moody’s)，近日給予元大多利基金及多利二號基金Aa.tw級的信用評等及MR2.tw的市場風險評等。目前債券基金規模持續攀高，已達2.23兆餘元，眼見國內債券基金快速擴增，為降低投資風險，投資人對債券基金之信用評等等級日益重視。目前元大投信旗下所有國內債券型基金皆已通過信用評等，除元大多利及多利二號基金經Moody’s評等為Aa.tw/MR2.tw外，元大萬泰基金亦經中華信用評等機構（TRC）評鑑為twA+f。

由於行政院金融改革小組列出債券型基金五大改革議案，其中要求「債券基金應接受信用評等」，因此多家投信皆已為旗下債券型基金完成信評，透過獨立公正的第三人，以嚴謹的檢視流程，給予各基金信用評等等級，以降低信用風險，更達到穩健收益的效果。根據統計，目前投信旗下國內債券型基金2檔以上，且全部國內債券型基金皆已通過信評的有元大、怡富、保誠、富邦、瑞銀、金鼎等，共計6家投信。元大投信表示，債券型基金通過Moody’s或中華信用評等評鑑，代表其投資組合的信用品質相當穩健，信用違約損失所提供的保障程度較高，尤其評鑑的過程嚴謹，且需定期檢視持有的資產品質，讓信用風險降到最低，已成為目前投資人投資債券基金時主要的參考依據。

Moody’s評鑑的內容包括了信用風險與利率等市場風險。Moody’s認為元大多利及多利二號基金的信用素質穩定且可動用的流動性高，能滿足市場的贖回需求，因此給予Aa.tw/MR2.tw的評等。另，元大投信設有結構化且控制得當的投資及風險管理程序，對穩定信用評等有所支持。

Moody’s債券基金信用評等，反映了其對投資於固定收益債券的共同基金單位的投資素質的意見。Aa.tw評等反映基金對投資組合的銀行擔保企業債券、無擔保債券及金融債券推行嚴格信用風險控制措施；MR2.tw則評等基金具備控制得當的加權平均到期日。目前國內債券型基金共計90檔，但是通過信用評等僅35檔，比重仍偏低，部分投資人投資債券基金時仍首重收益率，其次方考慮投資風險，但隨著投資風險意識抬頭，更多投資人開始接受稍低之收益，承受較低之投資風險，使自身投資組合更穩健。