摩根富林明投顧：戴爾財報優於預期，電子旺季行情可望逐漸發酵，台股有機會補漲

台灣集中市場昨(15)日因金融股受到壓抑下，大盤開高走低，終場大盤下跌10.47，收5906.69點，但成交量僅603.05億元。傳產與電子表現相對抗跌，其中電腦相關族群表現亮麗，由於上週五戴爾宣佈獲利優於預期，使台灣相關PC/NB代工族群股價走高，但本土法人投資氣氛仍保守，總計昨日外資買超95億元，投信買超2.47億元，自營商則賣超0.67億元。

摩根富林明全球α基金經理人戴慕浩表示，自此波低點反彈以來，韓國股市反彈9.18%，美國標準普爾500也反彈超過8%，而台股僅有4.53%反彈幅度，漲幅遠落後國際股市表現，短線仍待消息面釐清後，台股可望持續向上挑戰整數關卡，短線應採平衡策略介入，並挑選大型權值股佈局，金融、電子與部份傳產績優股可低接，投資仍應分散，以防下檔風險。

目前S&P500指數來到三個多月來相對高點，不僅如此，科技股也於戴爾公佈第三季獲利優於預期下，表現相對強勁，單日漲幅達8.56%。

根據摩根富林明(原怡富)投顧整理資料，台灣科技股雖於11月以來受到MSCI效應加值下，外資不斷買超大型權值股影響，台灣科技股也表現相對強勁。

戴爾電腦10月底以來自低點反彈超過18.07%，IBM也有12.43%反彈幅度，此外，本週將公佈財報的HPQ(惠普科技) 和Apple(蘋果電腦)，自低點反彈也超過8%，預料11/16公佈財報後，其對本季後PC產業發表看法，也將因此牽動台灣相關電子代工族群股短線股價表現。

根據摩根富林明(原怡富)投顧整理資料，在上週五晚間戴爾公佈獲利優於預期後，電子股相對抗跌小漲0.2%，而與戴爾相關的上下游代工族群，單日也有達2.61%個股漲勢，部分族群受消息激勵股價走高，然而，相關上下游代工廠商，由於今年陸續傳出接獲新訂單消息，自11月以來也有0.44%~12.86%不等的漲幅，表現相對優於大盤。

惟戴慕浩指出，由於台灣即將有立委選舉，目前盤面上僅外資法人資金動作較為積極，本土投信於集中市場昨日僅小幅買超2.47億元，自營商則反手賣超0.67億元，明顯看出本土市場投資氣氛偏向較保守，擔心選舉變化，加上明年科技業景氣目前無法明確掌握下，未來是否對外銷出口造成影響，也都是買盤觀望之因。

JF怡富資產管理表示，預期在MSCI調升台股權重影響下，外資仍將持續回補大型權值股，使得年底至明年第一季台股仍看好，待消息面釐清後，台股可望出現落後補漲之態勢，不過，目前市場投資氣氛低迷，股市仍受消息面不確定因素存在，偏向狹幅整理，部份大型權值股短線漲幅已大，也有拉回整理機會，因此，建議投資人在資產配置上，應該平衡佈局三大產業具業績支撐之績優股，耐心等待耶誕旺季訂單之消息傳出。