群益亞太新趨勢平衡基金經理人陳沅易專訪
Q1.對亞股近期表現的看法? 未來走勢預測?
美國經濟數據報喜,9月份ISM非製造業指數重返擴張之路,為1年來首見,以及澳洲意外升息1碼至3.25%,重新點燃市場樂觀期待,認為全球復甦已步上正軌。 中國股市領先全球於去年11月初落底起漲,並在今年8月初創下3644波段高點後回檔整理,上漲期間大約9個月,而其他亞太股市起漲至今大約7個月,預計多頭行情還可延續1-2個月,之後大盤轉震盪的機會增加,屆時各個族群間的表現好壞差異大,不過只要選股方向正確,基金仍可發揮投資績效。 Q2.看好的族群有哪些? 看好的族群有三大類,一為新能源,主要包括電動車、電池、LED;二為資本設備,包括汽車及汽車零組件、中國3G基地台基礎建設;三為內需消費,以中國二線城市及東協國家的消費為主。 上述的族群均具有「政策受惠」及「人口趨勢」的題材。以電動車來說,目前美、歐、中、日、韓等國政府競相發展HEV/EV車,預估未來10年的複合成長率可高達4成(Morgan Stanley, 2009.9.22),另在3G發展上,中國政府今年甫核發3G執照,目前正如火如荼的在各地興建基地台,中國三大電信業者預計2009年 3G將覆蓋到200個城市,2010年上看266個城市,未來三年投資金額上看4000億元,上述產品所引含的上下游供應鏈商機相當龐大。 Q3.新能源涵蓋廣闊、主要看好哪一部份? 舉凡太陽能、風力/水力發電、電動車、電池、LED、核能、智能電網、碳權交易等都是新能源的涵蓋範圍,不過考量未來的需求成長、產能供給、技術普及、政策支持等因素後,目前較為看好的為電動車、電池、及LED。若以上述電動車每年40%的複合成長率來看,電池的需求成長率更高達52%,今年股價表現相當亮眼,如LG Chemical及Samsung SDI今年股價漲幅最高達150%及219%。 全球電動車/油電混合車產業供應鏈 國家 汽車製造商 電池供應商 南韓 Hyundai LG Chem 日本 Toyota Panasonic EV Energy 歐洲 BMW SB Limotive 美國 GM LG Chem
Honda
Mitsubishi
Renault Nissan
GS Yuasa
GS Yuasa
NEC
Mercedes-Benz
Volkswagen
A123
Sanyo、BYD
Ford
Chrysler
Sanyo、Johnson Controls
A123