下半年資金回流亞股 科技股可望優於大盤

答：全球股市下半年會逐漸走穩，新興亞股表現會更出色。由於亞洲股市本益比只有約13.5倍，加上市場預期中國與印度的物價年成長率(CPI)高點將落在第三季，政府緊縮政策即將告一段落，上半年出走的資金開始回流亞股，使得亞股回檔有限。整理已久的中國與印度股市甚至出現逆勢上漲，6月份股市漲幅領先全球股市，短期內亞洲股市可望維持區間震盪，但預期美國ISM指數及中國PMI指數下半年都將向上走揚，資金風險偏好會持續回升，成長性相對佳的亞股漲勢可期，看好明年獲利成長動能最高的科技產業，會有優於大盤的表現。

問：科技股中看好的族群？

答：行動通訊如智慧型手機與平板電腦，及其週邊相關的軟硬體公司，仍是未來成長較高的產業，且市場預期Apple將在第三季末推出iPhone4S，可望帶動通訊網路股走強，此外，Apple執行長賈伯斯發表iCloud後，將加速雲端服務的發展，而網路、線上遊戲也有表現空間，可選擇競爭力強的股票作長線怖局。另外像半導體類股，隨著北美半導體協會B/B值上升的趨勢，亦可留意買點。

問：近期各國政府加速推動新能源政策，新能源股下半年有機會嗎?

答：新能源股是長期必須要發展的趨勢產業，目前來看，太陽能發電與節能照明產品仍是上肥下瘦，然而在6月上游設備股出現大幅上漲後，股價整理機率高，可待拉回後再投資；預期第三季太陽能中下游的庫存將可去化，近期留意跌深的中下游股之反彈契機。

問：統一新亞洲科技能源基金初期進場的佈局策略？

答：本基金在6月29日成立後已開始進場投資，目前持股地區分布為台灣5%、海外2.5%，7月將視個股的買進時點逐步加碼。科技股以通訊網路股為主，涵蓋軟、硬體，包括智慧手機品牌與零組件廠、防毒軟體、電子商務網站、雲端服務相關。半導體股以封測及其設備的股票為主，今年通訊產品推動封測業維持高度成長，將連帶衍生出對封測設備的需求。新能源股方面，太陽能部份上游材料廠股價已築底，近期觀察報價及庫存情況，伺機佈局。中國風力發電廠股價短線漲幅大，待拉回再分批佈局。

問：基金未來2個月內的投資組合佈建目標？

答：預定於基金成立後2個月內，逐步建立持股水位至40%-60%。由於中國及印度CPI即將觸頂，中印股市已出現明顯反彈，下半年國際資金將會持續流入新興亞洲，第4季亞股漲勢可期，高β值的科技股表現將會優於大盤，因此本基金對科技股將會加速佈局，預計科技股及新能源能股初期占比為8:2。