全球型組合基金是穩健的投資選擇

大眾全球平衡組合基金經理人陳韻如表示，總統大選後台股波動加劇，亞洲股市也因美國降息疑慮、中國大陸經濟降溫及石油飆漲而回檔，因此全球型投資更能有效降低地緣風險所帶來的波動影響。在景氣復甦下，各產業的業績成長與獲利趨勢都明顯轉佳，惟全球各地區的景氣復甦腳步與資本市場反應因時間不同而有差異表現，一般投資人的資金無法有效分配，因此投資一籃子基金的全球型組合基金，基於資產配置及風險分散，提供投資人更佳的投資選擇。
以下是訪問內容：
問：大眾全球平衡組合基金可投資那些基金？
答：可投資國內外股票型基金、債券型基金、平衡型基金、指數型基金及保本型基金，投資標的約有1500餘檔，一般投資人要從1500支基金中篩選並建立合適的投資組合相對不易，但透過投資一檔資產配置型的全球組合型基金，可輕鬆達成全球資產配置的理財目標。組合基金可投資各類型的共同基金與指數基金，因此又被稱為「基金中的基金」。由於投資範圍廣及全球主要投資市場，再加上每一檔基金又可以投資數十種標的，使得一檔全球組合基金往往觸及到上百種投資標的，更具風險分散效果。
問：此基金投資操作策略為何？
答：本基金經由國內外股債基金平衡投資，定位為追求穩定獲利及低風險的投資理財工具。大眾全球平衡組合基金的股票型子基金比重最高可至50%，最低可降至10%，搭配基金平衡機制，將每月重新平衡股債配置至目標比例，幫投資人掌控風險追求報酬。所有入選子基金，都必須經過一套完整的決策流程，再篩選出最後的投資組合，同時也會對海外投資部份進行匯率避險，是穩健型投資人參與海外投資的另一個良好的管道
問：此產品在國外銷售情況及報酬率如何？
答：單在2003年，全球新投入共同基金的資金裡，組合基金就占七分之一，成長速度驚人，以美國市場為例，去年12月已成長到了1,231億美元，顯示組合基金符合投資人的需求，成為熱門的基金產品。如以1990年到2003年MSCI世界指數與全球組合基金的平均投資績效比較，過去十四年間，在空頭時期MSCI指數的跌幅多超過二成，但組合基金跌幅最多在6%；如果是在多頭期間，組合基金也多有不錯的表現。若就年平均績效，則有將近7%的報酬率，表現相對穩健。
問：大眾全球平衡組合基金的特色何在？
答：由於本基金的操作訴求是「穩健」的投資選擇，因此我們的投資組合也是呈現穩健配置方式，即股票型的子基金占三成，固定收益方面的子基金占七成，是最適合穩健型投資人的整合性基金商品。
問：既然今年是個市場波動劇烈的一年，基金經理人如何看待未來股債市？
答：去年是景氣復甦初期，全球股市表現亮眼，今年股市預期將會開始產生較大的震盪，操作難度及靈活度提高。債市在不確定因素（升息條件變化）下，市埸變動劇烈，動態彈性成為在債券型基金進出準則。近期因投資人預期聯準會將提前升息，造成美股呈現盤整走勢，然而在經濟大環境復甦趨勢不變的情況下，全球股市依然呈現多頭格局，短期的波動不影響中長期的獲利。在景氣尚未全面復甦前，Fed對於升息一事應會審慎考慮，投資人應以資產配置的角度將固定收益資產納入投資組合，以平衡股票投資風險。