國泰全球環保趨勢基金1月份經理人報告

一月份(至1/21為止)環保相關指數如ET50及ECO指數分別下跌5.16%及5.45%，而MSCI全球指數則下跌6.48%(以上均以新台幣計價)。以一月份全月子產業表現來看，美國替代能源為主體之GEX指數，繼12月份反彈11%後，本月下跌幅度達15.3%，波動度仍高；農產品為主的DBA指數一月表現較為抗跌，下跌4.6%；而水資源指數本月也下跌達9%(以上均以美金計價)，顯見目前系統性風險衝擊環保族群仍高。

本基金月底持股為77%，動作主要是逢反彈減碼部分替代能源，鐵路及貴金屬回收個股，逢低加碼農業及節能概念股，進行換股動作，此外，由於台灣長假將至，因此短期降低持股以避免基金暴露於過大風險。就長線投資角度而言，有些個股已經可以逐步低接。未來操作策略部分，仍以區間微調為主，持股水位維持低檔，以換股為主。總體來說，景氣看法仍保守，大盤Beta風險仍高，全球贖回潮持續造成股市波動，不宜躁進，僅就部分個股進行逢低承接作長期投資或是換股操作。展望未來，新能源仍將是最具有發展潛力的一項投資，各國政府仍以節能環保為中長線施政目標，此一產業也是目前少數能創造就業機會的明星成長產業，投資人可在現階段股市低檔時開始分批承接。