美亞高科技基金八月投資展望評析
美亞高科技基金七月份，淨值上漲7.8%至4.56元，持股為88.79%，而同期MSCI亞洲高科技指數上漲1.66%，那斯達克指數上漲6.21%，MSCI全球高科技指數上漲4.04%，美國市場經濟數據大多優於預期，以及美國第二季季報有70%以上的廠商季報均優於預期，使得美股該月大漲，也帶動其他亞洲股市全面上漲，其中韓國股市上漲11.23%，香港股市上漲4.23%，泰國股市下跌1.44%，日經指數上漲2.78%，新加坡股市上漲6.82%，表現較佳之類股為IT相關類股及基本金屬類股。
因為ISM指數已落底反彈，預期將會使經濟觸底，投資人歷經上半年景氣不如預期下，會對下半年景氣預期較為樂觀，加上在存貨調整近尾聲下，預期廠商將會增加出貨量，另外在七月各廠商公司季報之後，有70%以上的公司均優於市場預期，也使得七月First Call對S&P500家公司之第二季獲利年成長率持續調高，由原本預估Q2獲利YoY+5.9%調升至11.1%，這是帶動美國股市上漲的主要動力。 預期在經濟數據轉佳與企業獲利表現優於預期下，資金仍會持續回流股市，進而帶動股市之上漲。而在美國經濟回穩後，仍會帶動亞洲經濟之成長，因此仍看好亞洲股市之上漲行情。整體股市看好之類股為半導體、電子零組件、手機相關類股及網路類股，區域則看好日本市場、韓國市場及美國市場。 在類股上，半導體類股自谷底攀升下，營收及獲利持續成長。而電子零組件類股因公司增加資本支出預期下，會增加對電子設備之採購。而手機相關類股則會因Motorola及Nokia等手機大廠出貨量超乎預期，預期下半年3G手機、手機換機及旺季需求將使手機的銷售大幅增加。而網路軟體產業在網際網路持續成長下，使用者及軟體升級需求增加下，網路軟體將呈大者恆大之現象。 在2005年八月之投資策略，美亞高科技基金的持股比重金維持在80%~90%之間，預期市場在八月份，在ISM指數已落底反彈，未來幾季GDP的成長率也反轉向上，以強度來看，美國及韓國的經濟成長強度較強，因此在操作上仍維持美國與韓國市場較高之持股比重。