統一大龍印基金十一月份操作策略及展望

中國：11月滬深300指數下跌0.02%，結束了自6月以來的月線連漲走勢。
流動性方面，雖然十年期國債殖利率逼近4%和資管新規政策出台，給市場帶來一些壓力，但一連串經濟數據包括：10月工業增加值6.2%、1~10月基建投資年增19.6%、1~10月城市新增就業人數達1,191萬人，超過1,100萬人的年度目標等，都讓市場認知中國經濟的調整和轉型，使其位於持續復甦的軌道上。目前A股和港股估值仍不高 (滬深300指數P/E 13.8倍，恆生指數P/E 12.4倍)，預料將持續吸引資金進駐。
印度：近期股市陷入盤整，主因10月製造業PMI、機車和汽車銷量、商用車銷量等數據，皆出現一定程度的放緩，但這主要應為今年的排燈節節慶在10月份所致。預計接下來將可看到數據慢慢改善。另外，為了抵銷廢鈔和GST對經濟帶來的負面影響，印度推出9兆多盧比的刺激經濟方案，包括未來兩年將向公營銀行注資2.11兆盧比，以刺激銀行、增加對企業放貸及降低呆帳。另外，未來5年也將增加7兆盧比的資金，用以興建超過8萬3000公里的道路。看好刺激方案的提振，預估印度經濟將慢慢恢復到成長軌道。

主要持股相關產業檢討

中國：看好(1)受益加息週期的金融類股；(2)受益溫和通貨膨脹的消費類股；(3)受惠國官方政策高度支持的新能源汽車、半導體、網路通訊；(4)受益於報價上漲的塑化、鋼鐵、建材等類股。
印度：看好受惠政策支持的農村經濟，包括：汽機車、水泥、非銀行金融、基建，以及受益於改革推進的塑化、消費等產業。