台新中國通基金九月份經理人報告

9月台股跟隨國際股市大跌出現11.07%的慘烈修正，僅次於6月的-11.79%。外資9月持續大賣1685億元，OTC指數也在內資出場下大跌13.02%。類股方面則是幾乎全盤皆墨，僅受惠國境即將解封的觀光股(+1.87%)一枝獨秀。其中航運股(-19.35%)、電子(-13.14%)跌幅最大，化工(-11.83%)、水泥(-11.69%)等跌幅亦超過2位數。僅食品(-1.87%)、電線電纜(-2.07%)、玻陶(-2.15%)、塑化(-3.19%)等跌幅較輕。

9月底外資持有台指期未平倉口數轉為小幅淨空單1828口，與賣超現貨態度一致。時序進入10月後市場關注以下幾點：1)9月美國CPI數據是否能降溫?勞動市場是否依舊緊俏?因上述數據將牽動聯準會是否採取更鷹派的行動。2)10/13台積電法說展望牽動市場對科技股後市預期，如庫存進度、終端需求變化等將是市場關注焦點。3)10月進入美台企業財報季，屆時22~23年企業獲利預估下修幅度如何。

整體而言，企業獲利尚處下修循環，10月股市須面臨此利空測試，故10月台股仍處震盪探底格局。但11月至明年1月為財報空窗期，若此段時間通膨數據能降溫，搭配過去選後行情亦有表現的慣例來看(美台11月皆有選舉)，屆時台股仍有波短反彈的機會。看好族群中，電子股以晶圓代工、IC設備、光電、網通、電子零組件、車電等為主。傳產股以汽車零組件、航太、生技、解封受惠等族群為主。