光華基金92/12回顧與未來展望
2004/1/7 上午 10:29:00 作者：張君銘
儘管美國道瓊工業指數及Nasdaq指數屢創新高及各項經濟數據表現優異，但相對進入耶誕假日，市場買氣處於觀望狀態，成交量能也無法有效放大，台股成交量及買氣也因此略顯沉悶，量能萎縮到日均量僅600億元。另外也因為台灣及大陸陸續傳出SARS案例，投資人開始擔心SARS可能捲土重來，使得買盤處於觀望狀態。但由於明年來看長線基本面仍處於長多的狀況，使得大盤下檔支撐顯得相當強勁，5800點以下的買盤相對積極。總結12月指數由5771.77點上漲至5890.69點，上漲118.92點，漲幅為2.06﹪。就類股而言，僅有塑化類股相對表現較佳。
展望2004年1月，相信在外資歸隊帶動買氣及中長期基本面偏多的誘因下，大盤仍具備挑戰6500-7000點的實力。預期受到外資收假回補效應，第一季權值股將有機會出現較明顯的漲勢，由於光華主要定位為打敗大盤，因此光華在持股比重仍將維持在90﹪以上的高水位，第一季投資組合將以具備逐季成長效益及低本益比的權值股為主。持股配置方面，比例、類股配置將遵循 house view，並以本波大盤回檔較深且今年本益比相對較低的個股為首選。