第一金全球水電瓦斯及基礎建設收益基金十一月份經理人評論

展望2025年僅美國及部份新興市場維持成長，通膨持續放緩，唯川普上台後的減稅及增加關稅，後續影響變數大，預期FED年底再降息一次後降息幅度減少、歐洲央行因經濟狀況不佳將持續?鬆腳步，美歐中製造業改善，美密大消費者信心來到7個月新高，德企信心及歐元區消費者信心下滑，美國十年債殖利率走高，股市估值有下修壓力。AI資料中心用電需求上升，產業展望轉佳，負債比及發電效率不佳的公司則面臨股價修正壓力，用戶基礎穩定及防禦性的輸配送將表現較佳。歐美基建法案將帶動未來數年能源轉型投資及基礎建設等產業佈局機會。市場青睞高息收及有成長概念的類股，基金將適度調整組合，提高投資組合股息收益率。