新光大三通基金二月回顧與三月展望

市場分析
美國聯準會主席發表鷹派談話，表示美國經濟成長前景依然強勁，通膨及薪資成長可能加速，支持央行可以繼續漸進式升息，市場預期聯準會今年升息四次的可能性增加，美國總統川普表示將對進口鋼鋁徵收高額關稅，市場擔憂此舉將推升物價並造成貿易緊張情勢升溫。目前全球主要經濟仍維持成長步調，主要國家經濟數據優於預期，IMF亦上修全球經濟成長率。全球景氣回升對於以亞洲為主要出口的國家為利多，台灣1月外銷訂單達430.6 億美元、年增19.7%，為連續18個月正成長，創下金融海嘯後第二長的外銷訂單成長期紀錄。OPEC決定延長減產到年底，觀察通膨數據表現，這將影響主要國家的貨幣政策。後續觀察重點為美國總統後續政策的落實情形，另外主要央行的貨幣政策，以及美元指數走勢，這將牽動國際資金移動情形。

基金目標與策略
近期由於美國聯準會Fed新主席包威爾上任，市場對於其未來Fed動向尚未掌握清楚，故常對其發言疑神疑鬼而導致市場波動較大；另外，市場也擔憂美國總統川普將對進口鋼鋁課徵關稅恐引發貿易衝突。在台股方面，受到國際股市波動，台股也難以倖免，但選股部分，以質優成長個股為主。台積電於法說會中表示，除了台積電今年美元營收可望成長10%~15%YoY之外，看好產業包括HPC（高速運算）、IOT（物聯網）與Automotive（車用電子），而高階智慧型手機則是預估下滑。因此，受惠台積電營運暢旺的相關族群將持續維持優異表現，譬如半導體耗材、矽晶圓、設備供應商等，以及物聯網、虛擬貨幣挖礦相關商機族群。