華頓全球旺組合基金1月份經理人觀點

全球旺基金於1月21日(1月最後一個交易日)淨值為8.72，較12月份下跌0.22%，雖然台幣於1月間由32.86貶值至33.634，貶值幅度達2.36%，但在此期間基金績效仍受歐元走弱以及部份債券基金績效不佳的影響；就全球金融市場而言，MSCI全球股市指數在轉換匯率為台幣之後仍於同期間下跌6.63%，ML全球債券指數在同期間僅小漲0.11%，而MSCI天然資源指數與彭博全球REIT指數分別下跌5.67%與10.85%，整體來說，未有任何資產表現特別突出，即便是債券指數亦僅略收於平盤之上。此外，歐元兌台幣匯率雖於12月間曾攀升至47.143的高檔價位，但隨後急轉直下，1月份截至21日為止之歐元兌台幣當月匯率貶值幅度高達4.35%，由於全球旺於1月間一度持有逾三成比重的歐元部位，因此基金績效受到歐元匯率貶值影響而出現較大的回檔，不過，本基金已在歐元貶值幅度尚未進一步擴大之前，逐漸將部位轉換至美債基金，故降低了外匯造成的下檔壓力，但反應至全球旺基金績效上，仍造成全球旺淨值於1月間小跌0.22%。

全球旺截至1月21日為止持有的六檔基金中，其原幣計價於1月間共計3檔虧損，二檔獲利，一檔持平；其中，瑞信美元債券基金、施羅德亞洲債券基金、環球沛智全球債券基金淨值於1月同期間分別下跌0.5%、3.66%以及3.44%，除了前述提及歐元大跌的因素外，部份日前漲多的亞洲公債價格與亞洲貨幣也面臨小幅拉回的壓力，不過，1月份24檔同類型基金平均報酬率為-1.87%，顯見多數基金仍無法避免受到全球金融資產同步下跌影響。