國泰台灣領袖50ETF基金十二月份經理人報告
2024/1/23 上午 10:11:00 作者:蘇鼎宇
台股接續上一月份的漲勢, 在12月持續向上邁進, 美股也同步走了一波漲勢。 且本月持續弱勢的美元, 也讓台幣強勢上漲,外資共買超1100.06億元, 連續兩個月買超, 回顧本年台股漲幅高達26.83%, 也一舉逆轉年初的悲觀看法。 從技術面來看, 月線、季線、 年線皆持續上揚, 多頭重新領導市場走向, 族群資金輪動明顯, 為另一利好消息。 數據方面, 112年11月景氣對策信號綜合判斷分數為20分, 較上月增加4分, 燈號再次轉為黃藍燈, 主因11月出口、 批發業營業額轉呈正成長, 加上零售及餐飲業持續熱絡所致;另領先指標跌幅縮小, 同時指標維持上升, 顯示國內景氣持續好轉。
展望2024年1月, 台股仍處在農曆年前的行情中, 且在台幣強勢的加持下, 外資仍有可能呈現淨流入的姿態, 但也須警惕市場的變化。 若是國外市場情勢發生改變, 則須依靠內資撐盤或強攻, 但加權指數接近18000點的整數關卡, 市場的情緒也是明顯高漲, 有極大的可能在此背景下攻克18000, 並有希望繼續向上突襲, 為台股的完整農曆年畫上一個完整的句號。 中國方面, 尤其觀察中國的經濟前景是否有發生改變, 年初對中國經濟的過份樂觀已被證實是錯誤, 若這個大型經濟體仍無法在今年展現其頑強的經濟實力, 則台股中與中國關聯性較大的個股將面臨重挫。美國方面, 雖然市場已預測2024年3月降息和美國經濟軟著陸的看法, 但聯準會官員及眾多經濟學家, 皆與市場看法存在根本上的分歧, 在前述的分歧下, 有可能令市場再掀波瀾。 在加權指數中, 權重最高的電子股, 也與近些年的AI話題息息相關, 可預想的是, 若AI話題失去熱度, 且市場資金不再過度流入, 則台股必遭重挫。 總體而言, 雖市場情緒的高漲且台幣持續升值, 但台股一月仍須提防回檔風險。