國泰台灣高股息基金九月份經理人報告

台股加權指數當月份報酬率-1.69%， 其中電子指數報酬率-2.36%， 金融類股報酬率0.31%， 非金電報酬率-0.14%。外資賣超2315.64億元， 投信買超855.73億。 期貨部份月底外資淨空單約10084口， 空單較前月增加。 總經濟數據方面，美國23Q2GDP年增率2.4%， 前值1.70%。 美國8月核心CPI年增率4.39%，前值為4.7%。 美國8月非農就業18.7萬人， 前質為15.7萬人。整體經濟數據顯示， 通膨逐漸緩解， 就業與經濟表現， 將使得美國經濟軟著陸機率高。 費半指數9月份跌幅達6.45%， 主要受到聯準會態度偏鷹，且美國債務問題持續干擾市場信心。 觀察台股部分， 8、 9月AI類股修正， 造成短期獲利了結賣壓湧現， 股價也回修到相對便宜的位置。進入10月傳統電子銷售旺季， AIServer也將進入交貨高峰， 預期AI供應鏈與手機、 PC等， 都會陸續在營收上表現， 提供股價支撐力道。

通膨見頂， 景氣落底， 循環谷底已過。 全球主要經濟體， 大多呈現軟著陸。 惟烏俄戰爭持續， 導致通膨變數增加，Fed有可能因此需要將利率維持在高檔更長時間。 中美衝突， 中國消費疲弱， 使得消費性電子復甦力道不足。 預期短期指數空間不大，未來一季資金主要還是會往2024年有成長期待的公司布局。