鋒裕匯理阿波羅基金二月份經理人評論

近期隨著美國10年期公債利率迅速攀升，造成市場對於通膨的擔憂進而引發股市的修正，然而至今美國政府持續重申寬鬆貨幣以及低利率仍為短中期內不會改變的方向，顯示近期股價下跌的主要原因仍在於近幾個月指數上漲幅度已大，需要進行短線上的修正與籌碼沉澱所致，以基本面的角度來看，2021年晶圓代工產能稀缺趨勢至今依舊持續，進而帶動驅動IC等成熟製程晶片價格翻揚，而記憶體報價亦由原先的DRAM逐步蔓延至NORFLASH等相關產品，帶動記憶體行業來到上行趨勢，而IC設計公司則在產能吃緊下，行業呈現大者恆大態勢將更加明顯。傳統產業的部分，原物料報價受惠於全球經濟復甦，帶動相關產業報價持續走揚，整體而言在台幣依舊穩健與產業結構並未出現改變的情況下，相關產業的多頭態勢不至於有太大的改變。