群益奧斯卡基金6月份經理人評論
2008/7/29 上午 09:24:00 作者：謝志英
市場回顧與展望:通膨成為全球面對的首要問題
6月油價一度觸及145美元,通膨議題再度升溫,商品價格紛紛走高,次貸風暴也未遠離,各國央行抑制通膨而先後升息,多項因素使全球股市面臨大幅度回檔;至於台灣,520之後國內政局並未穩定加上中央銀行決議升息半碼,並且分別調升台幣活期存款準備率1.25%、定期存款準備率0.75%,以激發抑制通膨的預期心理,但市場憂心央行升息舉措恐壓制資金進場意願,使台股從高點回檔近20%. 根據上市櫃公司第二季財報及對08年產業前景展望,電子產業方面表現較佳的次產業有半導體、NB相關等營運表現較佳；傳統產業方面，抗通膨議題相關個股以及配合全球對原物料需求有增無減及大陸內需市場的蓬勃發展，預期利基型成長股及高股息個股可吸引市場資金。 投資策略:佈局成長績優股和高股息股 6月份基金依據第二季財報表現及08年前景展望做持股調整,一方面佈局第三季除息的高股息個股,另一方面挑選2008年獲利成長仍有20-30%以上的個股,同時在台股反彈訊號出現時集中基金持股,目前來看,產業前景較佳的包括NB相關、太陽能、成長績優股等,傳產方面,配合全球對原物料、糧食需求有增無減及大陸內需市場的蓬勃發展,預期利基型成長股及高股息個股亦可吸引市場資金。