群益大中華雙力優勢基金七月市場綜合評論
2020/8/19 下午 03:32:00 作者:李忠翰
投資策略:
中國景氣明顯復甦,製造業PMI指數已連續三個月保持加速上升,顯示疫情後供需恢復正常。資金面因全球主要央行加大貨幣寬鬆及財政政策刺激,刺激股市上漲。短期經濟回溫使市場開始預期資金轉向,但復甦結構不穩且失業率仍高,尚無開始緊縮的理由。下半年信用保持擴張以及財政發力,經濟復甦動能可望加速。至於中美爭端可能在美總統大選前都將不斷干擾市場。持續觀察海外疫情是否加劇,以及中國資金面寬鬆的邊際狀況。經濟可能加快復甦腳步的預期下,週期性產業可望帶領股市上漲,看好補漲的機會。長期看好成長確定性高的科技和消費產業。財政刺激政策將拉動新基建投資,將會帶動相關設備需求。關注在全球貨幣寬鬆環境下,對原物料價格的刺激效果。