群益馬拉松基金五月份經理人評論

六月份展望優於預期 擇優佈局下半年行情電子業第二季展望佳者以半導體製造及手機/平板相關IC表現相對突出，在電子下游部分，則以手機品牌HTC成長率較高；APPLE第二季展望符合預期，第二季將是APPLE供應鏈全年低點，第二季可逢低佈局；DRAM缺貨，對相關生產業者是今年最大轉機題材，是否影響今年下半年電子業的旺季行情，則仍須持續觀察。傳產部分橡膠業第二季進入旺季，加上原物料價格下滑，預期第二季獲利表現相對第一季將明顯成長。今年以來大宗商品價格普遍走跌，對食品業者來說，原物料成本將有下降利多，上半年獲利將優於去年同期。

投資策略:

類股輪動表現，基金持股汰弱留強在2013年景氣溫和復甦基調下，我們將擇優佈局低基期類股與未來新興產業，操作策略上，基金持股持續作汰弱留強動作，以增進基金之績效。未來選股方向仍以新技術、高毛利、高配息、高進入障礙來篩選，資產配置仍維持九成以上高持股。