無畏升息 外資續加碼台韓

上週美國12月非農新增就業人數遠低於預期，市場解讀認為目前勞動力市場漸趨緊俏，聯準會提前3月升息機率大增，導致上週五權值股向下修正，標普指數下跌1.9%，為2016年以來最差的新年首周表現。

新興亞股上週表現相對堅挺，印度、越南周線皆上揚2%，台灣、南韓小幅回檔。資金流向來看，外資持續回流台股、泰國，前者已連3周淨流入，後者連四周。南韓、台股為上週淨流入最多的國家，南韓吸金8.9億美元（以下貨幣單位皆為美元），台股為7.9億。

中信關鍵半導體ETF經理人（00891）張圭慧表示，台灣12月出口再創歷史單月新高，連18個月正成長，第四季出口較去年同期增加26%，其中，因應數位轉型浪潮及5G等新科技趨勢，電子零組件出口再度大幅提升，尤其積體電路年增27.1%，維持高成長態勢。

張圭慧表示，本周半導體龍頭業者即將舉行法說會，市場正面看待法說表現，近期已持續看到資金匯集，預料近期半導體產業表現不會太悲觀。長期而言，預期矽晶圓產業將在2022年至2023年維持上升循環，根據SEMI預估2021年全球晶圓廠房相關投資達180億美元創下歷史新高，2022年支出有望年增50%，再加上化合物半導體題材持續發酵，長期成長潛力不可小覷。

中國信託越南機會基金經理人張晨瑋表示，越南2021年全年經濟成長約2.6%，主要受疫情干擾；展望2022年，隨疫情影響淡化，經濟有望重回增長軌道，預期今年成長率上看6%，甚至配合可能出台的刺激政策，亦有機會挑戰8%以上成長率。

張晨瑋表示，儘管受到疫情影響，2021年外資對於越南的直接投資金額依舊略高於疫情爆發前的水準，顯見外資持續看好越南長期發展潛力。外資堅定的投資立場，加上經濟逐步重回成長正軌，2022年對越股表現持續樂觀，建議投資者逢回可適度加碼，長期持有。

外資對亞洲股市買賣超金額(單位：億美元)

資料來源：彭博、中國信託投信整理，2022/01/10。