景順潛力基金十月份經理人報告
2013/11/19 下午 05:11:00 作者:蘇穀和
近期全球主要股市並無出現重大利空,就其總經數據來看,歐美持續復甦對台股帶來正面效果,只是在進入電子股超級法說週後,財報與第4季展望將牽動相關族群後續表現。
在電子產業方面,除了利基型零組件供應廠商尚能維持成長動能外,在股市成交量降低及第4季一向為電子產業淡季、業績成長不如預期之因素下,現階段建議降低電子股比重,反觀傳產類股的汽車零組件、工業自動化概念等族群,因業績穩定成長,後市較有可為。
其中,高附加價值的汽車零組件股可做為中長期佈局方向;另外受惠龐大製造業升級,可望帶動自動化生產設備商機,也是下一個新趨勢。此外也相對看好民生消費及中概相關的優質個股,尤其中國景氣逐步復甦,獲利預計有較高成長,且隨著生活水準的提高與收入增加,更可望促進消費升級。
另外近期因食安的疑慮造成食品類股的大跌,故先保守看待這族群。但不排除伺機買進超跌個股。畢竟在塵埃落定後,市場的焦點將又回到題材及基本面上。
基金操作持續偏低科技類,偏重傳產類股,以中概(消費內需)、輕工業、資產、及自動化與生技相關類股為主要配置,並偏好品牌及高現金殖利率的公司。投資風格側重價值與積極成長兼具,成長性產業若價格合理即積極佈局,並兼顧追求正報酬成長。
本基金本月底持股比例94.74%(9月93.61%),較9月底持股比例增加1.13%。電子股比重20.11%(9月21.69%,減少1.58%),金融股3.64%(9月3.55%,增加0.09%),其餘傳產類股共持有70.99%(9月68.37%,增加2.62%),傳產類股中生技醫療佔18.31%。