統一黑馬基金九月份市場回顧與操作策略
2023/10/18 上午 09:49:00 作者:尤文毅
1.美國財政部現金部位偏低而大量發債, 9月下旬為發債金額最大時點,造成公 債殖利率強勢走揚,科技股賣壓沉重;美國CPI數據跌深反彈,引發通膨再起疑慮,加上國際油價持續上揚、 Fed鷹聲發言,壓抑股市評價,惟美股、台股皆 已呈現適度拉回整理,指數下檔有限,但震盪整理依舊,市場預期美國升息循環已到終點,降息循環啟動將落在2024下半年。
2.從台灣產業景氣觀察,此波總體經濟成長率谷底出現在第一季,而後逐季走 高,在股市領先景氣角度下,台股於2022年第四季見底後一路上漲至今,在GDP數據引領下,預期台股多方可望持續到2023年第四季。
3.台股波段漲幅大,且美國高利率恐持續一段時間,勢必壓抑總體景氣復甦力 道,故預期台股處大箱型整理。台灣產業整體復甦方向不變,但依各產業屬性表現強弱不同,科技股中AI伺服器概念業績需求最為明確,成為台股多方指 標,亦為基金持股重心。
4.「ESG」、「碳中和」政策已成普世價值,綠色能源所衍生的產業發展為未來長 期投資重心,尤其電動車與替代能源、儲能綠能所帶動產業結構重整,為後續追蹤關注重點,投資機會所在。
基金看好類股如下:
電動車取代燃油車為長期主流趨勢,有利相關族群廠商營運。
綠色能源概念,在高油價時代更是投資機會所在。
美國加大對中產業制裁項目,有利台廠相關產業公司營運展望。
AI伺服器市場快速發展,帶動廠商成長機會。
美國大基建計畫,網通、新能源、電動車等產業利多。
AI結合高速運算為未來產業發展趨勢, ChatGPT相關廠商受益大。
因應全球各大DataCenter升級與建置,網通硬體設備需求增加。
台電電網建設商機,有利相關產業公司營運展望。