元大全球組合基金績效檢討與未來展望

【基金操作回顧與展望】

5月初全球股市延續前一個月的上漲走勢，然而通膨高漲重燃投資人對全球經濟的憂慮，在風險意識再度抬頭下，5月底多數股市開始呈現回檔走勢，其中以拉丁美洲基於原物料題材，日本股市修正後評價趨於合理，故仍維持漲勢。而供給吃緊持續推升商品5月份之表現。本基金5月份報酬率優於參考指標1%。主要即來自於商品與新興市場股市方面的投資。投資策略上，基於目前全球股市與經濟風險仍高，本基金對於風險性資產近期看法仍偏保守。但下半年全球經濟和企業獲利可望明顯回升，本基金將在全球股市修正後，逐漸增加股市之投資比重，並投資於價值具吸引力的區域。債市方面，房市和消費等數據顯示歐洲經濟將繼美國之後步入趨緩，央行升息的可能性因而大為下降，加上殖利率曲線趨平，我們認為歐洲公債已開始浮現投資契機。最後基於全球通膨高漲，本基金將增加商品之投資部位。匯率方面基於聯準會對美元的態度趨向強硬，未來將增加美元之部位，但仍將維持自然分散之原則。本基金5月份之週轉率為6.52%，基於穩健之投資哲學，本基金未來仍將維持低週轉率之操作原則。