聯邦中國龍基金3月操作策略
2009/4/20 上午 09:02:00 作者：郭澤原
三月份單月基金漲幅7.61%,表現落後大盤，本月主要持股電子股與中華電表現落後大盤及持股率較低所致，目前持股皆維持在80％左右，至4月底前維持70~80%持股。
3月份金融股表現較強，但因基金持股仍以電子股為主，表現較差，在本月歐美股市破底後開始出現急彈，其中以今年表現最差的歐美股市漲幅較大，且目前皆佔上短天期均線，而上海及深圳股市今年以來最多漲32％、36％，目前在高檔震盪，屬於強勢格局，台股今年以來漲幅15.74％，相較歐美股市仍為負報酬佳，因此除非大陸股市出現較大的回檔才有風險，以目前看來仍屬高檔整理。近期愈來愈多電子公司對於4-5月業績能見度愈來愈高、匯率趨貶有利下游個股匯兌收益及馬政府、中共當局均對對方釋出友善，因此仍看好4月份整理過後的台股表現。第二季營收能見度較高者為NB表現較佳，由於電子下游龍頭股不論就評價及反彈幅度遠落後於其他龍頭股，加強佈局下游電子股。 後續觀察重點如下:1.在3月下旬電子比重有跌破50%以下，因此仍需觀察是否持續，由於未來指數空間不大且許多個股漲幅已大，採取逢回佈局之前的強勢股。2.原物料走勢有加溫趨勢，將留意。。3.大陸股市仍為領頭羊且與大陸關係仍維持正向發展，有利今年股市表現。4.研判未來1個月行情研判：5100-5600區間。 09年上半年僅止於急單效應，個股表現將差異極大，近期電子龍頭公司對於09年2Q看法雖轉趨樂觀，但下半年情狀未明，短線將以做多反彈題材為主，將陸續承接電子權值、高股息及中概類股為主。