永昌基金5月回顧與未來展望
2002/6/6 上午 10:32:00 作者：呂金源
永昌永昌基金五月份淨值下跌13.41％，加權股價指數下跌6.43％，績效表現較大盤為差，五月份月排名為第154名，較四月份第10名出現明顯下降現象，累計今年至五月底績效排名由6名提下降至第28名。
五月份持股率為74.03％，較三月份持股86.98％下降12.95％，其中電子持股60.27％、金融股持股5.37％、化工股持股5.9％。本月份永昌基金持股採分散策略，並將部分持股轉至傳統產業股，由於先前所持有之強勢股出現補跌情形加上持股轉換速度過慢，導致績效呈現大幅度的下降。 五月份雖然景氣仍呈現逐步上揚之情形，但由於美國企業獲利未隨景氣復甦而上揚，表現不如預期，造成美股重挫，加上台灣地區出現缺水情形，造成投資人對未來產業前景出現疑慮，因此在電子股持續弱勢，造成融資斷頭賣壓的湧現，雖然金融、中概等傳統產業強勢表態，但仍難挽回大盤下命運，中場指數下跌4.95％。 展望六月份大盤走勢，由於傳統旺季即將來臨，全年業績低點可望於五月落底，雖然六月仍處淡季水準，但由於股價領先基本面反映，因此預計短期股市低點可望於六月上旬出現，但由於去年國際大廠在經歷一年不景氣的過程中，對台下單也趨於謹慎，因此訂單能見度不長，個股選擇難度增高。目前永昌基金持股配置雖以防衛為主，但仍會積極尋找股市轉折點，擇時再將組合轉為攻擊型標的，以為投資人增取獲利機會。