2月台股舞春風 持續定期定額投資不錯過
2009年2月投信台灣股票型基金績效回顧與展望
亞洲國家貨幣競貶,台幣亦無法力抗這波貶值壓力,日前貶破35元大關,創下22年新低紀錄,但貶值趨勢下,逆勢造就電子等出口產業的營收水漲船高,成為拉抬台股的主力。第一富蘭克林投信表示,高科技產業佔國內出口大宗,唯國際間明顯處於「供過於求」的消費緊縮狀態,貨幣方面的利基長期而言不足以支持大盤續漲動能,中長期的佈局較值得參考的指標不外乎是源自中國題材,中國相對穩定的經濟與振興景氣政策,相關與受惠族群仍是台股投資的主要參考方向,就類股來看,建議著重在電子上游之IC設計、NB品牌廠,與中國內需收成、基礎建設受惠之傳產類股。 第一富蘭克林投信第一富基金經理人諶言分析,國內的外銷接單與出口成長急速衰退,幅度更甚於2001年,囿於國際性的貿易緊縮困境,今年的經濟情勢仍不排除在困境中求生存,端視政府提出的振興景氣方案能否落實,以刺激內需提升以及擴大公共建設支出彌補外部的不足。諶言強調,綜觀國內主要企業獲利狀況,去年第四季與今年第一季將是獲利的低谷,台股勢必愈加波動整理,加以美元持續強勢,可能成為外資挹注台股的絆腳石,他預期,接下來的台股將是本土資金作主力。 根據台灣證交所統計,三大法人在2月份合計賣超123億元,外資持續撤退,大砍149億元,投信與自營商則站在買方,各自趁低接手買超11、15億元。第一富蘭克林投信表示,受惠於中國汽車下鄉政策利多加持,以及晶片大廠爾必達將與台灣力晶、茂德等公司共組產業聯盟消息,以及美元走強造福高科技出口廠商,包括科技類股與汽車產業類股表現揚眉吐氣,台股指數單月勁揚7個百分點。理柏資訊則顯示,各類型台股基金在台股大漲的激勵之下,2月表現也不再衰神纏身而一致翻紅,直接受惠科技類股大漲的科技型基金漲幅最多,直逼一成,中概基金、中小型基金與其它類基金的上漲幅度也超過8%。 諶言表示,展望未來美股在內的國際股市因諸多企業依然呈現虧損的帶衰之下,測底壓力不小,加上資金裹足不前,以及台幣貶值,勢必影響台股走勢,建議積極偏多的投資人,針對台股基金佈局宜以定期定額方式逐步建立部位,切勿因一時的短多而打亂長期投資的步伐。 第一富蘭克林投信新世界股票基金協管經理人郭修伸指出,主計處公佈去年第四季經濟成長率為下滑8.36%,創單季最大衰退幅度,拉低去年全年GDP僅成長0.12%,並將今年GDP由成長2.12%下修為衰退2.97%,從GDP的構成項目分析,出口與民間固定投資均有顯著的下滑,今年分別衰退20%與28%,民間消費在消費券的貢獻下,勉力維持成長0.8%。郭修伸預期,今年第一季將是經濟成長率的谷底,下半年將有機會轉由負轉正,加上對企業獲利趨勢判斷,台股後續仍有回升的契機。 郭修伸表示,從日前中國汽車下鄉政策便拉汽車相關族群表現,不難看出中國政策一舉一動都對台灣造成不小漣漪,中國已公佈的數項經濟振興方案,可望營造水泥、食品等傳產類股身價,另外,中國繼山寨手機之後,又熱中於開發山寨NB,此一趨勢將讓電子零組件等科技業身受其利,投資人亦可以側重此類型的中國收成概念股基金,一併參與兩岸的投資機會。 表一:2009年2月國內投信台股基金績效回顧 基金種類(檔數) 過去 一月 過去 三月 過去 六月 過去 一年 過去 二年 過去 三年 波動 /績效 (%) 風險 中概股(7) 8.05 4.54 -29.79 -38.36 -35.73 -20.16 32.16 一般型(95) 6.89 3.31 -30.62 -40.14 -39.59 -24.88 32.35 指數型(12) 6.59 0.92 -37.37 -45.92 -42.9 -28.87 30.43 其它型(3) 8.85 3.62 -30.79 -40.27 -42.93 -32.42 30.53 中小型(21) 8.63 6.96 -33.94 -40.52 -41.38 -24.01 34.39 科技型(34) 9.7 7.71 -32.18 -39.95 -41.49 -27.77 34.12 價值型(5) 5.79 1.31 -32.26 -41.41 -32.03 -17.75 28.37 上市全部(177) 7.66 4.42 -31.79 -40.49 -39.94 -25.18 32.75 台灣加權指數 7.28 2.17 -35.32 -45.83 -42.33 -30.55 27.77
資料來源:理柏資訊,報酬率台幣計價,波動風險為過去2年月報酬率之年化標準差,,截至2009年2月底。
表二:2009年2月三大法人買賣金額統計表
98年02月02日至98年02月27日 三大法人買賣金額統計表 | |||
單位名稱 | 買進金額(元) | 賣出金額(元) | 買賣差額(元) |
自營商 | 32,945,572,530 | 31,428,407,984 | 1,517,164,546 |
投信 | 49,577,291,490 | 48,434,898,860 | 1,142,392,630 |
外資 | 264,639,503,533 | 279,607,967,032 | -14,968,463,499 |
合計 | 347,162,367,553 | 359,471,273,876 | -12,308,906,323 |
資料來源:台灣證交所。