台新大眾貨幣市場基金七月份經理人報告

6月景氣對策信號燈號續呈紅燈，惟受疫情因素干擾，景氣領先指標與同時指標皆呈連續下跌走勢。主計處概估第2季經濟成長率為7.47%，較6月預估值增加0.54%。6月份M1B由上月17.74%下降為17.36%，M2年增率由9.21%上升至9.23%，整體資金環境仍顯充裕。在報繳稅與半年底作帳之緊縮效應過後，7月份整體市場資金供給回復穩定，惟上市櫃企業現金股利陸續發放，資金大量挪移且分佈不均，限縮市場短率下滑空間。截至7月底，銀行間隔夜拆款利率由上月0.087%降至0.082%、1個月公司債附條件利率由上月0.22%降至0.21%。

8月中下旬逢上市櫃企業現金股利密集發放，資金需求增加，預期仍可能限制短率下降空間。另需留意外資收到現金股利後之資金匯出入流向以及國內外疫情發展。在基金操作方面，將視央行貨幣政策及市場利率變化彈性調整資產配置，主要投資於1年內銀行存款、短期票券及附條件債券；首要維持基金流動性，並適度增加基金存續期間，以提升基金整體收益率。