第一金電子基金8月份經理人評論
2009/9/11 上午 09:45:00 作者：張宇碩
8月份大盤單月指數下跌3.56%，而電子指數下跌5.7%，而第一金電子基金淨值單月下跌2.44%，表現優於大盤及電子指數表現。
美股近期維持強勢狀況，指數位置已達近11個月新高點，雖然經濟數據多空參半，但近期電子龍頭廠商紛紛調升獲利預估，顯示電子產品基本需求仍然穩定。在國內產業方面，第三季為傳統電子旺季，就已公佈展望的國內電子大廠，多對今年第三季表示樂觀，整體而言，電子類股自上游晶圓代工開始，到下游終端產品組裝，今年第三季成長率平均皆有15%~20%的成長幅度，與過去旺季水準差異不大；但選股仍需再觀察今年第三季營收數字是否有較大幅度的年度正成長水準。雖然大部份電子類股旺季表現都不錯，但近期面板產業已開始出現雜音，部份公司已開始看到大陸面板需求已不如上半年般熱絡，且面板價格已出現漲幅趨緩現象，因此選股應避開該族群。 兩岸關係是否進入降溫期為最主要觀盤重心，若確實降溫，短線上預計先前期待兩岸關係好轉而投入股市的資金將有撤出疑慮。但是就長線來看，台股過去已有提早反應的跡象，自政府表示ECFA簽訂時間並無民間想像中的快以後，台股過去兩個月來多呈現盤整狀況，比較台股與美股相對走勢，8月份台股下跌3.56%，但美股卻上漲3.54%，此段期間外資對台股動向為淨買超，顯示過去一個月台股落後國際股市原因為特定內資撤離。 若近期市場上開始有兩岸關係降溫議題出現，短現大盤應有修正壓力，但資金退出力道應已減弱，加上兩岸關係長線而言仍是穩定發展，投資人於大盤修正時期切入。就產業趨勢而言，NB上下游在下半年的成長性最高，且往下修正的可能性較低，因此建議資金可往NB相關零組件龍頭廠商進行佈局。