新光創新科技基金 九月回顧與十月展望

基金目標與策略
 上市櫃公司第三季財報數字普遍優於預期，但法說展望普遍不如預期，全球消費需求虛弱，廠商庫化去化至少要兩季以上，但美國就業表現強勁，薪資所得推升通膨，美國FED認為高通膨將持續，市場預估本波升息循環將拉長至明年上半年。再加上中國二十大後，清零短期不會改變，使台、中、港股市重挫，在多隻黑天鵝打擊下，股市來到低點，然過度悲觀反而有可能丕極泰來。
 今年景氣下修最先從消費性產品開起，目前車用、工控、伺服器也有下滑跡象，半導體相關廠商的庫存高達半年，在需求疲弱的情況下，更有廠商悲觀預期庫存去化要到明年第三季，然台股的評價相對便宜，股價再跌有限，但要反轉向上空間也不大，在超跌的情況下，台股區間整理的較大，較有題材伺服器、第三季財報好將是本月投資焦點，看好股價基本面皆在低檔的類股，其風險不大卻有反彈的空間。