台灣新光千里馬基金6月回顧與未來展望

6月份在政治紛擾、兩岸關係不佳，加上電子處於五竅六絕淡季的情況下，加權指數跌3.28%，成交值亦呈萎縮，無論電子股或傳統產業股均呈下跌局勢。6月份千里馬淨值下跌0.82%，較大盤相對抗跌。

展望7月份，產業仍處於淡季，且除權期間市場籌碼不斷增加，並且原預期第三季起全球庫存會下降到一定程度，訂單可望增加的情況並未出現，各家廠商對訂單能見度仍低，常常僅見一、二週之訂單，加以政治紛擾依舊，因此大盤上漲壓力仍重。不過Fed連續多次降息，資金寬鬆效應已逐步反應在美股上，若可帶動景氣止穩，對台股應有正面力量。同時指數跌到4800點以下，個股本益比已不高，下跌亦有限。

綜上所述，大盤在第二季及第三季應為打底階段，上漲不易，但由於本益比已低，下檔空間有限，可於打底時期逢低佈局，第四季及明年應有上漲機會。持股主要族群為：IC製造、設計、TFT-LCD和利基型通訊股及轉機型傳統股。持股比重則以30-35%為區間。除股票部位持股外，目前新光千里馬基金持有公債附買回比率為28.57%，定存為10.87%，短期票券為4.29%，可轉債比率增加為16.95%，增加金融債券11%。目前可轉債持續增加持股部位。