多利二號7月基金績效與未來展望
2005/7/15 上午 09:57:00 作者：李藍珍
績效檢討：
展望貨幣市場概況，央行NCD未到期尚有3.81兆，銀行資金依舊寬鬆，但市場預期利率將緩步上揚，加上季底資金需求明顯趨緊，預期債券型基金規模保守因應，短天期RP利率在1.15%-1.25%，30天期CP次級市場利率在1.35%-1.15%，3個月期定期存款利率約1.3%左右，5年期新發行公司債利率在1.85%-1.95%左右。 未來展望： 由於目前市場資金依舊寬鬆，但整體市場對利率有走升之預期，債券型基金規模持續走低，預期央行到2005年底仍將逐步調整貨幣政策，在考量利率風險與整體投資組合收益率下，經理人以維持公司債及金融債買斷比率40%左右為目標，提高基金流動性，維持彈性操作，並密切觀察各項指標利率如6個月期美元Libor利率、5年期美元及台幣Swap利率變動，擇機逢高買入固定收益債券，在兼顧利率風險前提下增加整體投資組合收益。