台新ESG環保愛地球成長基金十二月份經理人報告

12月股市仍走強，年底前FOMO情緒發酵，成長股與科技股進一步上漲，循環類股持續反彈，價值與防禦類股於最後一至兩週也有所表現，全年股市幾乎收在相對高點。展望後市，雖市場提早定價降息，但認為Fed仍會謹慎溝通，近期的任何失望性賣壓可為買點；此外ECB相對積極、英國通膨加速降溫，也提供非美股票表現空間。隨著企業獲利回歸成長，預期市場動能擴散至龍頭科技股外，也有利基金表現。過去一段時間基金結構已有較大調整，其中替代能源比重大幅降低，因安裝成本上升、財政趨緊、補貼風險與項目推遲停滯等，對企業營利率造成負面影響。趨勢與操作方面，新的一年將尋找回到趨勢成長上的補漲機會，智慧能源為選股焦點，電動車等待落底，循環經濟與永續農場則有個股表現機會。看好題材包括評價合理的AI相關科技；需求回溫的工程管理、軟體與水資源；基本面風險低的能源轉型類股等。