第一金小型精選基金十一月份經理人評論
2013/12/24 下午 04:32:00 作者：黃善恒
葉倫通過美國參院銀行委員會任命案後，市場樂觀看待美國寬鬆貨幣政策狀況，11月份全球股市漲跌互見，美國、日本、大陸股市普遍上漲，但新興市場普遍下跌，台灣GDP預期2013年成長率將下修至2%以下，11月份上半月台股明顯回檔，但下半月隨美國股市續創新高下明顯回漲。台股11月呈小跌，水泥、紡織、電機、營建、運輸等呈現上漲。食品、塑膠、生技、鋼鐵、汽車、半導體、光電、通信網路等呈現下跌。
全球OECD領先指標10月創一年來新高，歐盟消費者信心由97.7上升至11月98.5，美國密大消費者信心11月止跌反彈至75.1，美國房價與營建許可表現仍月成長，大陸工業利潤率10月年增15.1%。
FED與ECB寬鬆貨幣政策方向及規模持續，有利全球資金行情。美國房市及車市皆持續復甦。大陸PMI處於擴張期，調結構政策之後可能提出刺激經濟政策。2014年全球各主要區域GDP有機會全面復甦。
未來投資組合將以產業前景較佳之個股為主，以金融、手機、半導體、通路以及中概內需概念主要標的。未來投資策略將以集中持股，靈活操作為主。持股比例於電子、金融及非金電中採取均衡布局，投資標的則以低P/E、P/B價值投資或未來成長性佳之個股為主。