新光全球可轉債策略平衡基金十一月回顧與十二月展望
巿場分析
【回顧】
美國總經，Q3GDP季增率修正值2.0%；十月消費者物價指數年增率降溫至3.5%(核心通貨膨漲率則微升至2.1%)、失業率微降至9.0%；十一月芝加哥採購經理人指數以及ISM綜合指數分別為62.6與52.7，而密大消費者信心指數則持續回升至64.1。在歐債問題持續干擾下，美元指數本月先上後下、震盪劇烈，月底收78.384(月漲幅2.91%)。中國總經部分，十月消費者物價指數年增率持續降溫至5.5%；十一月製造業PMI指數下降至49(為09年Q1後首次跌破榮枯分界)；而中國人行也宣布下調存準率兩碼。
市場面而言，歐債問題持續影響市場投資信心，義大利、西班牙公債殖利率飆升，德國公債拍賣未足額認購，一度使全球主要指數全面重挫、美元急升；而後，聯準會領軍六大央行聯手注資救市，資金回流風險性資產，全球股市強彈。美股三大指數漲跌互見：道瓊工業指數微幅上漲0.76%、S&P500指數與Nasdaq指數則分別下跌0.51%和2.39%；台股加權指數重挫9.01%；滬深300指數也下跌6.45%。
【展望】
目前市場關注的焦點主要仍在歐元區領導人是否能就歐債問題提出根本解決之道，其後續發展仍是近期市場最大不確定因素；其次，美國目前經濟數據顯示經濟仍持續緩慢復甦；最後，則是中國、巴西等新興市場經濟大國政策面也開始轉向寬鬆或刺激成長。
基金投資策略
【回顧】
本基金11/30淨值為8.46，年至今績效-3.86%。
本月基金淨值表現不佳主要係因(1)市場震盪劇烈、基金避險比重偏高以及(2)匯率相對變動對基金較為不利所致。
【展望】
目前投資組合中股票、可轉債與固定收益證券比率各佔約28%、34%和13%，可轉債與固定收益主要持有幣別以美元、澳幣為主。
未來基金操作策略規劃：
近期市場在種種利多利空事件影響下震盪相當劇烈，且在月底一波強彈之後，已無明顯超賣狀況，故操作上暫時保守因應。