光華基金5月份回顧
2002/6/21 上午 09:53:00 作者：張君銘
台灣加權指數在五月份下跌6.43％，主要原因為，一、國際情勢不穩、股市表現不佳 ，二、電子業步入第二季淡季影響下，資金移轉效應明顯，電子股成交比重由以往佔台灣股市8成左右下降至未達五成，在資金動能不足之情況下，電子股表現弱勢，下跌幅度達9.77％。整體荷銀光華基金由於持有電子股中之LCD相關、通訊、IC設計等成長股表現相對弱勢，致使淨值下跌11.90％，表現落後大盤指數。
"今年整體全球景氣復甦跡象相當明顯，尤其是和台灣連動性較高的日本、美國、中國大陸今年的經濟表現都相當不錯。我國的總體經濟表現也相當亮麗，景氣綜合判斷燈號提前出現綠燈訊號，凸顯經濟已明顯復甦。配合寬鬆的資金環境，今年多頭行情是可以期待的。雖然股市第二季受到國際市場及投資人信心不足而表現不佳。但在大環境的帶動下，股市仍將反應實質基本面的好轉以及相當寬鬆的資金環境。 鑑於第二季電子產業景氣能見度不高，TFT產業的雜音，PC成長的不如預期，大多已反應在成交量及股價的表現上，第三季旺季效應，加上失去信心所導致的低本益比，會使的電子股成為第三季的主流股，另外有金控題材的金融股，也有相當大的機會擔綱本月份的主流族群。因此，在基金的部局上，仍會維持高持股的水平。"