統一全天候基金一月份市場回顧與操作策略

美國聯準會利率決策會議暗示可能在3月升息，並且在今年晚些時候開始縮表， 引發美債殖利率全面走揚，不過市場對升息反應鈍化，台股春節休市期間，美股四大指數全數走揚，國際股市止跌回升，台股仍有機會持續維持多方走勢。 以技術面觀察，台股指數一月下旬開始接連跌破五日、十日、月線及季線，導致短期均線全數翻空，不過中、長期均線仍呈現多頭排列，季線持續上揚，下 檔仍具支撐。

產業方面，長線趨勢族群如晶圓代工2022年持續供應緊縮，相關的晶圓、晶圓 代工設備廠訂單及漲價效應可以持續期待。 2022-2023年ABF需求動能來自伺服器平台的轉換，為了達到高速傳輸需求，包含Intel以及AMD將大幅使用異質整 合封裝，帶動ABF封裝面積以及層數上升，在需求面積放大以及生產良率受挑戰下，整體供需吃緊態勢可望延續。另一個主流趨勢則是汽車電子化，電動車及自 駕車為汽車電子化的重要推手，相關次產業包含功率元件、被動元件、石英元件、影像感測器均可望受惠。

基金看好類股如下：

晶圓代工：晶圓代工業者在漲價效益及產品組合有利，且產品組合持續改 善將帶動毛利率上揚。

IC載板： ABF載板供不應求至2023年， BT載板耗用量也將大幅提升。 IC載 板廠產能利用率滿載，產品組合改善與漲價效益，可有效提升毛利率。

矽晶圓：晶圓產能陸續開出，矽晶圓需求也更勝以往，預期未來三年矽晶 圓出貨量將逐年創下歷史新高。

USB4最高每秒可達40GB傳輸速度，是前一代產品的兩倍以上。 USB多採 用Type-C樣式接口，使USB Hub(集線器)需求持續提升，增添相關供應鏈營運動能。